Народные облигации. Минфин заглянет под подушку

11.05.2017 \ Новости

26 апреля Минфин выпустил народные облигации федерального займа (ОФЗ). С момента размещения, их продажа составила 5,6 млрд. руб. Специалисты выразили ряд претензий, касающиеся самих бумаг: высокие комиссии при размещении, отказ выплачивать доходы при продаже их в первые 12 месяцев, а также отсутствие обращения и недопуск облигаций к инвестиционным счетам. К чему приведут граждан такие инвестиции?

Гарантии государства

ОФЗ были выпущены специально для граждан. При этом юр. лица не имеют права инвестировать в данные бумаги. Т.е. населению предоставили самим одолжить денежные средства государству под проценты в срок до 3 лет.

Как и все государственные облигации, ОФЗ максимально надежны. Государство дает гарантии к возврату вложенных средств и на доход от размещения за вычетом расходов.

За пользование народными денежными средствами предоставляется доход в виде купона, который будет выплачиваться один раз в полгода. Ставка таких купонов будет расти от 7,5 до 10,5% от полугодия к полугодию. По словам аналитиков, это единственные положительные стороны ценной бумаги.

Что не так

Народные ОФЗ имеют предел по размеру вложений, которые в один выпуск составляют от 30 тыс. руб. до 15 млн. руб. Помимо этого, ограничен и оборот самих бумаг.

Приобрести ОФЗ можно лишь в отделениях агентов-банках - Сбербанк и «ВТБ 24». Покупка оформляется день в день по чистой цене бумаги, которая устанавливается Минфином на соответствующую дату, которая будет увеличена на накопленный доход, пояснили сотрудники «ВТБ 24».

По мимо этого, начисляется комиссия агента, которая зависит от суммы вложений и составляет от 0,5 до 1,5%. По сравнению с брокерской комиссией на обычном рынке облигаций, такой процент достаточно высокий.

Вследствие ограничений на обращение ОФЗ, народная облигация - это лишь некая форма государственного депозита, заявил Константин Глазков руководитель отделения торговли долговыми инструментами «Атона». По сути, свободно обращаться на бирже ОФЗ не могут, их нельзя заложить в качестве обеспечения по займу, продать досрочно, кроме агента, у которого они получены. Но бумаги возможно передать по наследству.

Чтобы получить чистый доход в 8,5% годовых, инвестору придется ждать весь срок бумаги. По условиям выпуска в первые 12 месяцев со дня покупки, продать их можно только с убытком из-за не накопленных низких процентных ставок.

Еще один недостаток - невозможность разместить ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС), что приводит к потере 13% дополнительного заработка от вложенной суммы до 400 тыс. руб.

С начала размещения дебютного выпуска так называемых народных ОФЗ-н прошло чуть более недели, а Минфину удалось продать бумаг на 5,6 млрд руб. (данные с 26 апреля по 3 мая). За это время аналитики осознали, к чему могут привести граждан такие инвестиции. Главные претензии экспертов к бумаге – высокие комиссии при размещении, отсутствие обращения и недопуск ее к инвестиционным счетам, а также отказ от выплаты инвестору дохода при продаже в первый год.

Надежно, как в Минфине

Минфин выпустил ОФЗ-н специально для населения, юридические лица инвестировать в них не имеют права.

Фактически гражданам дали возможность напрямую на три года одолжить денег государству под заранее известный процент. Как и любые другие государственные облигации, ОФЗ-н обладают максимальной надежностью: возврат вложенных средств, а также доход за вычетом расходов на размещение гарантирован государством.

Доход в виде купона за пользование народными деньгами будет выплачиваться гражданам раз в полгода, а ставка купона – расти от полугодия к полугодию от 7,5 до 10,5% (см. врез). Собственно, на этом приятные стороны бумаги заканчиваются, утверждают эксперты.

Что не так

Народные ОФЗ имеют и ряд ограничений как по размеру вложений (от 30 000 до 15 млн руб. в один выпуск), так и по обращению самих бумаг.

Приобрести бумаги можно только в премиальных отделениях банков-агентов – Сбербанке и «ВТБ 24». Банк оформит покупку день в день, если заявка инвестора и деньги поступят к нему до 17.00, если позднее – сделка пройдет следующим днем, пояснили в пресс-службе «ВТБ 24». Сделка проходит по чистой цене бумаги, установленной Минфином на соответствующую дату, увеличенной на накопленный к этой дате купонный доход, плюс комиссия агента 0,5–1,5% в зависимости от суммы вложений.

Это много по сравнению с брокерской комиссией на рынке обычных локальных облигаций (0,1–0,2% для розничных клиентов), сетует руководитель отдела торговли долговыми инструментами «Атона» Константин Глазов. «Только отсутствие конкуренции позволяет собирать с клиентов в разы больше обычной брокерской комиссии», – возмущен управляющий директор «БКС глобал маркетс» Алексей Куприянов.

Свободно обращаться на рынке, в том числе на бирже, ОФЗ-н не могут. Их нельзя заложить в качестве обеспечения по займу, досрочно продать кому-либо (кроме того агента, у которого они были приобретены), но можно передать по наследству. «Из-за ограничений на обращение ОФЗ-н, по сути, не облигация, а своеобразная форма государственного депозита», – резюмирует Глазов.

Держатель облигаций может в любой момент предъявить их к досрочному погашению банку-агенту, который должен выкупать бумаги по цене на дату возврата облигации, но не выше номинальной стоимости и который имеет право повторно взять с клиента ту же комиссию, что и при покупке. Повторная комиссия не взимается агентами при окончательном погашении ОФЗ-н и при выплате купонов.

Самая большая неприятность ждет инвесторов, которым срочно понадобятся деньги на первом году владения ОФЗ-н. Продать их у агента они, конечно, смогут, но только с убытком. По условиям выпуска, избавляясь от ОФЗ-н в первые 12 месяцев со дня покупки, инвестор лишается всего купонного дохода, а с учетом дважды уплаченной агентской комиссии (от 1 до 3% вложенной суммы) он уйдет в минус. То есть вложит 50 000 руб., назад можно вернуть лишь 48 500 руб., а от вложенных в ОФЗ-н 500 000 руб. останется только 495 000 руб. Невыплата купона за первый год при досрочном погашении кажется гендиректору группы «Личный капитал» Владимиру Савенку самым негативным для инвесторов моментом.

Лишь продавая бумаги с начала второго года, инвестор выйдет в плюс. Так, купленные на минимальную сумму бумаги и проданные через год и один день принесут их владельцу (с учетом купонов за два первых периода и уплаченной комиссии) примерно 4,75% дохода, на сумму свыше 300 000 руб. – 6,75%. И лишь к концу срока жизни облигации среднегодовой доход от вложений достигнет объявленных властями 8,5%, предупреждает Савенок.
Так что, чтобы получить чистый доход около 8,4–8,75% годовых, придется держать бумаги весь срок.

Мимо счета

Еще одним большим недостатком ОФЗ-н аналитики хором называют невозможность разместить их на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). Тем самым человек лишается 13% дополнительного дохода от вложенной суммы до 400 000 руб. «Если в ваши планы входит инвестирование 400 000 руб. ежегодно, то при сохранении купонных ставок ваша доходность на ИИС была бы более 15% годовых», – подсчитал Куприянов.

Мелкие налоговые неприятности

Первые дни размещения бумаг показали, что Минфин, отслеживая динамику рыночных ОФЗ, подстраивает под них текущую доходность народных бумаг. Для этого он регулирует чистую цену размещения ОФЗ-н. На этой неделе она опустилась немного ниже номинала – 998,421 руб. А это приведет инвесторов, которые будут гасить ОФЗ-н по номиналу, к уплате 13%-ного налога на доходы (НДФЛ). Дело в том, что по Налоговому кодексу купонные выплаты по гособлигациям, включая все виды ОФЗ, не облагаются этим налогом. А вот доход от прироста их стоимости облагается. «Так, если бумага будет куплена ниже номинала, например по 998 руб., то к погашению инвестор должен будет заплатить НДФЛ с 2 руб.», – приводил пример «Ведомостям» Константин Вышковский из Минфина.

Хорошо еще, что за расчет и перечисление в бюджет этого налога отвечает банк-агент, а самим инвесторам заполнять налоговую декларацию и платить налог самостоятельно не придется.

Кому подходят ОФЗ-н

По мнению аналитиков долгового рынка, с учетом всех особенностей ОФЗ-н инвестировать в них имеет смысл лишь на полный срок, но не все рублевые сбережения. По словам гендиректора УК «Спутник – управление капиталом» Александра Лосева, грядущая неопределенность на внешних рынках может перерасти в новый финансовый кризис, поэтому часть сбережений необходимо хранить в более коротких по сроку депозитах и уже сейчас задуматься об их диверсификации в разных валютах. Он сам планирует купить «немного» ОФЗ-н.

Савенок не увидел никаких преимуществ ОФЗ-н по сравнению с обычными, обращающимися на рынке ОФЗ. «Для тех, кто знаком с фондовым рынком, покупка обычных ОФЗ (и особенно через ИИС) гораздо выгоднее. Народные же ОФЗ стоит покупать лишь тем, кто не знает, как работать на фондовом рынке, работает только со Сбербанком и кто изначально готов инвестировать на длительный срок, будучи уверенным, что эти деньги ему не понадобятся в течение трех лет», – перечисляет Савенок.

Что не так

Так что, чтобы получить чистый доход около 8,4–8,75% годовых, придется держать бумаги весь срок.

Мимо счета

Дебютная стратегия

Объем дебютного выпуска ОФЗ-н – 15 млрд руб. Номинал облигации – 1000 руб. Погашение – 29 апреля 2020 г. Размещение выпуска продлится до 25 октября 2017 г. Ставка первого купона составляет 7,5% годовых, выплачивается 1 ноября 2017 г., второго – 8% (2 мая 2018 г.), третьего – 8,5% (31 октября), четвертого – 9% (1 мая 2019 г.), пятого – 10% (30 октября), шестого – 10,5% (29 апреля 2020 г.). В среднем грязный купонный доход составит 8,92% в год. Размер агентской комиссии при вложении до 50 000 руб. – 1,5% суммы, от 50 000 до 300 000 руб. – 1%, свыше 300 000 руб. – 0,5%. С учетом этой комиссии, по подсчетам аналитиков, среднегодовой доход от вложений составит 8,42% при вложении до 50 000 руб., 8,58% при вложении 50 000–300 000 руб. и 8,75% при вложении от 300 000 руб.

Мелкие налоговые неприятности

Кому подходят ОФЗ-н

В апреле 2017 года Минфин разместил первые ОФЗ для населения, так называемые «народные облигации». Размещение сопровождалось обширной рекламной компанией в печатных государственных СМИ, в интернете и по телевидению. Для чего государство выпустило данные облигации и почему так старается привлечь к ним внимание населения? Как купить и сколько можно заработать на народных облигациях, и стоит ли их покупать рядовому гражданину? В чем их преимущества и недостатки? Ответы на эти вопросы ждут вас в этой статье.

Что такое облигации федерального займа для населения ОФЗ-н?

Это долговые ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов специально для распространения среди рядовых граждан. Таким образом государство занимает деньги в долг под проценты у населения. Это государственные ценные бумаги, то есть доход по ним гарантирован государством.

Помимо непосредственно функции займа, Минфин указывает еще ряд целей, которые преследует данная эмиссия: стимулирование физлиц к долгосрочным сбережениям, повышение финансовой грамотности населения, воспитание внутреннего инвестора и упрощение доступа к высоконадежным финансовым инструментам.

Как заявляет Министерство финансов, новые облигации позиционируются как хорошая альтернатива банковским вкладам и нацелены на широкие слои населения, но прежде всего — на граждан, мало знакомых с финансовым рынком.

По своей сути они ничем не отличаются от Но в отличие от первых, ОФЗ-н носят нерыночный характер, то есть не будут торговаться на бирже, и будут доступны для приобретения только физическим лицам.

Условия облигаций федерального займа для физических лиц

Государство планирует ежегодно выпускать таких облигаций на сумму 20-30 млрд. рублей. Это совсем небольшой объем, всего 2% по сравнению с объемом ОФЗ, выпускаемых для торговли на бирже в 2017 году. Каждый выпуск будет размещаться в течении 6 месяцев. Номинал одной облигации 1000 рублей. Срок погашения (выплаты номинала) — через 3 года. Бумаги выпускаются в бездокументарном виде, то есть получить их в бумажном виде на руки нельзя.

Первый выпуск ОФЗ-Н серии 53001 будет размещаться с 26 апреля 2017 года до 25 октября 2017 года. После этого продажа данного выпуска прекратиться и начнется продажа следующего. Объем выпуска 15 млрд рублей, срок обращения - 3 года, погашение 29 апреля 2020 года.

Ставка купонного дохода является прогрессивной и определяется на основании доходности трехлетней рыночной ОФЗ. Ставка первого купона определена на уровне 7,5% годовых, далее она будет увеличиваться каждые полгода и в конце составит 10,5% годовых. Доходность для каждого выпуска облигаций определяется отдельно, то есть следующие выпуски могут иметь другие параметры.

Параметры первого выпуска государственных облигаций для физических лиц

Как купить народные облигации?

Купить облигации можно будет в отделениях банков-агентов по размещению — Сбербанка и ВТБ 24. Однако купить их получится не в каждом отделении, каждый из агентов задействует примерно по 700 своих отделений по всей России. Если у инвестора нет брокерского счёта и счёта депо в указанных банках, то ему сначала предстоит их открыть. В дальнейшем все операции с ОФЗ-н можно будет осуществлять в личном интернет-кабинете банка.

При операциях купли-продажи банки-агенты будут взимать комиссионное вознаграждение с покупателя, размер которого будет зависеть от суммы сделки: 1,5% – при сумме сделки до 50 тыс. руб., 1,0% – от 50 до 300 тыс. руб. и 0,5% – от 300 тыс. руб. Аналогичные комиссии будут взиматься с инвесторов и в случае предъявления облигаций к досрочному выкупу. Таким образом, максимальный размер комиссии составит 3% (при приобретении ОФЗ в сумме до 50 тыс. руб. и предъявлении облигаций к досрочному выкупу, минимальный – 0,5% при приобретении ОФЗ на сумму более 300 тыс. рублей и удержании облигаций до погашения).

Комиссии при покупке ОФЗ-н

Существуют ограничения по сумме вложений. Минимальное количество облигаций, доступных для приобретения одним физическим лицом 30 штук, максимальное — 15 тыс. штук. Однако, как заявил замминистра финансов, нарушения не будет, если купить по 15 тыс. штук в двух банках.

Облигацию можно купить в первые полгода (период размещения) по цене, которую устанавливает Минфин. Цена размещения может изменяться и быть как выше так и ниже номинала. Каждую неделю Минфин устанавливает новую цену размещения облигаций в зависимости от ситуации на рынке.

Информация о цене размещения и доходности публикуется на сайте Минфина . Там можно ознакомиться со специальной таблицей, в которой указаны цены размещения, НКД и доходность на конкретный день.

Например, с 2 по 5 мая ОФЗ для населения размещались по цене 99,8421% от номинала, а с 10 по 12 мая будут размещаться по цене 99,9331%. При этом, если купить бумаги не в первый день размещения, а позже, то помимо самой цены придется еще заплатить накопленный купонный доход, который успел накопиться к дню покупки. Например, полная цена одной облигации на 12 мая составит 1002,621 рубля (без учета комиссий).

Цены размещения ОФЗ-н

Как заработать на облигациях для населения?

Источником дохода служит купонный доход (проценты) и доход с разницы между ценой покупки и ценой продажи или погашения. Купон выплачивается раз в полгода. Доход от купона и погашения поступает на брокерский счет инвестора.

Инвестор может поступить двумя путями: держать свои облигации до погашения или продать их досрочно в любой момент (предъявить к выкупу). ОФЗ-Н не обращаются на вторичном рынке, поэтому бумаги можно продать только банку-агенту, в котором они покупались.

Отличительной особенностью ОФЗ для населения является то, что в случае досрочной продажи, облигации продаются по цене их приобретения, но не выше номинала. Напомню, что в случае биржевых ОФЗ, их придется продавать по рыночной цене, которая не фиксируется, и может быть как выше, так и ниже цены покупки.

При продаже вместе с ценой инвестор получает накопленный купонный доход, который накопился ко дню продажи. Однако, если срок владения облигацией составил менее 12 месяцев, накопленный и выплаченный купонный доход теряется. При сделке банк так же удержит свою комиссию 0,5-1,5%.

Погашение происходит автоматически без комиссий, доход поступает на счет инвестора, а бумаги списываются со счета-депо.

Государственные бумаги имеют льготный режим налогообложения. Купонный доход налогом не облагается, доход от продажи облагается НДФЛ 13%. Но так как основной источник дохода — это купон, то налог на доход от продажи не сильно сказывается на итоговой прибыли.

Таким образом, максимальную доходность получают те, кто покупает облигации в день размещения на сумму не менее 300 000 рублей и держит их до погашения.

Всю информацию о размещенных и размещаемых выпусках можно найти на сайте Минфина. Там же есть специальный калькулятор для расчета доходности. Например, на 10 мая калькулятор показывает доходность к погашению 9,07% годовых. Цифры указаны без учета комиссий банков-агентов.

Калькулятор доходности ОФЗ-н

Альтернативы ОФЗ-н для населения

Основными альтернативами являются , которые можно купить на фондовой бирже через брокера, и вклады в банках. Для примера, биржевые трехлетние ОФЗ с постоянным купоном сейчас торгуются с доходностью к погашению 8,1%. Народные облигации, купленные по текущей цене размещения 99,93% и продержанные до погашения принесут 8,87% с учетом минимальной агентской комиссии и 8,47% при максимальной. Однако стоит отметить, что ОФЗ на бирже имеют ряд преимуществ:

низкий порог входа около 1000 рублей за штуку;
большой выбор выпусков с различными условиями: с фиксированным купоном и с переменным, с привязкой к инфляции или к ставкам денежного рынка, с амортизацией номинала или без, с разным сроком погашения: от нескольких месяцев до 20-30 лет;
возможность продажи на бирже в любой момент без потери накопленного дохода;
брокерские комиссии при покупке и продаже составят сотые доли процента;
есть возможность заработать на росте цены;
и самое главное: их можно купить на и получить налоговый вычет 13%.

Другая альтернатива — . Так как доход по государственным облигациям гарантирован государством, то и сравнивать нужно с депозитами в госбанках. Процентные ставки по вкладам на 3 года в крупнейших банках с государственным участием сейчас от 3,3% до 6,5% годовых в зависимости от условий.

Если взять частные банки, то сейчас можно найти предложения со ставкой до 8,75% на три года. Однако эти банки будут менее надежны, чем государственные банки и ОФЗ, а вложения застрахованы АСВ только на сумму до 1,4 млн. рублей. Что касается получения дохода и досрочного расторжения вклада, то условия могут быть очень разными в зависимости от банка. Доход физлиц по вкладам облагается налогом по ставке 35% на ту часть дохода, которая получена сверх ставки рефинансирования, увеличенной на 5%. Так как сейчас вкладов, которые превышали бы эту цифру, нет, то по налогам условия сопоставимы с ОФЗ-н.

Стоит ли покупать народные облигации?

ОФЗ-Н имеют много отличительных особенностей, поэтому стоят в отдельной стороне от остальных финансовых инструментов с фиксированной доходностью. Перечислим их основные преимущества и недостатки.

Плюсы:

низкие риски, доход гарантирован государством независимо от суммы вложений;
их может купить любой совершеннолетний гражданин РФ;
облигации покупаются через надежные государственные банки и хранятся в надежном депозитарии;
процесс приобретения и продажи очень прост, не нужно разбираться в различных деталях работы биржи и брокера;
можно продать в любой момент;
текущая доходность к погашению больше доходности по банковским вкладам на 3 года в госбанках;
если держать облигации более 12 месяцев, и продать до срока погашения, накопленный доход не потеряется;
цена продажи фиксируется по цене покупки, что устраняет риск получения убытка от падения цены;
льготный режим налогообложения — ставка налога на купонный доход 0%.

Минусы:

высокие комиссии при покупке и досрочной продаже от 0,5% до 1,5%;
наличие минимального (30 штук) и максимального (15 тыс. штук в одном банке) порога входа;
маленький выбор условий: облигации только на три года с фиксированным прогрессивным купоном;
отсутствие возможности купить на ИИС, чтобы получить налоговый вычет 13%;
бумаги можно продать только в банке-агенте, где они были куплены;
невыгодно продавать досрочно до погашения, особенно в первый год;
потеря купонного дохода в случае продажи при владении до 12 месяцев;
цена продажи фиксируется по цене покупки, что устраняет возможность получения дохода за счет роста цены;
налог 13% на доход, полученный от продажи облигаций;
можно купить облигацию выше номинала, но потом нельзя продать выше номинала.

Кому подойдут ОФЗ-н?

Во-первых тем, кто собирается вкладывать деньги на три года. Условия выпуска придуманы таким образом, что досрочно продавать бумаги невыгодно, так как в первый год вы лишаетесь дохода, а самый большой купон вы получаете только в самом конце. Более того, продав облигации раньше 12 месяцев, можно получить убыток из-за банковских комиссий. Поэтому не стоит в них вкладывать деньги, которые могут вам понадобиться раньше трех лет.

Для создания , средства которого могут понадобится в любой момент, данный финансовый инструмент подходит не очень хорошо, опять же из-за ограничений и банковских комиссий.

Во-вторых, вложения в эти бумаги хорошо подходят для инвесторов с суммой гораздо больше 400 000 рублей, так как с меньшей суммой выгоднее открыть ИИС и купить биржевые ОФЗ, чтобы получить налоговый вычет 13% на взнос.

В-третьих, это подходит тем, кто хочет вложить свои деньги максимально надежно под более высокий процент, чем дают вклады в государственных и коммерческих банках, и не разбирается в тонкостях работы фондовой биржи и брокера. Разумеется, речь идет о максимальной надежности в рамках России. Тем, кто доступны более надежные долговые ценные бумаги с более высоким кредитным рейтингом. На данный момент международный кредитный рейтинг России ВВВ- (спекулятивный).

По информации банков-агентов за первую неделю размещения народные облигации купили более 3500 клиентов на сумму свыше 5 млрд. рублей. Средний чек одной заявки - от 0,9 до 1,2 млн. рублей. Несмотря на то, что Минфин позиционирует их как инструмент для рядовых граждан, интерес к ним пока что проявляют только состоятельные клиенты.

В апреле министерство финансов предложит гражданам специальные облигации федерального займа (ОФЗ) с упрощенным порядком приобретения и с ограниченным уровнем риска. "Российская газета" с помощью аналитика "Алор брокер" Кирилла Яковенко нашла ответы на вопросы, которые уже возникли у потенциальных покупателей "народных облигаций".

1. Зачем они мне нужны?

Госблигации - инструмент для вложения денег и получения дохода. По сути, этот тот же депозит, только не в банке, а в министерстве финансов: вы вкладываете свои деньги, а через какое-то время получаете их назад с процентами.

"Народные облигации" могут быть интересны тем, что с их помощью можно будет получить гарантированный доход, пусть немного, но превышающий тот, который приносит вклад в крупном банке.

2. Где можно будет купить облигации и как получить доход?

Купить их можно будет по упрощенной схеме: в уполномоченных банках - Сбербанке и ВТБ24.

Одна облигация будет стоить тысячу рублей. Минимальная сумма, которую можно будет вложить в такие бумаги, - 30 тысяч рублей. Максимальная в рамках одного выпуска - 25 миллионов рублей.

Облигации будут трехлетними. Это значит, что максимальный доход вы получите, если будете оставаться владельцем облигаций все три года. Если, купив облигации, вы по каким-то причинам решите предъявить их к погашению, то есть захотите вернуть их и получить назад свои деньги, есть смысл подождать хотя бы год. В этом случае получите проценты, начисленные за 12 месяцев.

3. Сколько я получу, если вложу в "народные ОФЗ" 30 тысяч рублей на три года?

Среднегодовая доходность облигаций для населения - 8,5 процента.

Купив облигации на 30 тысяч рублей, в первый год можно будет рассчитывать на доход в 2550 рублей, на втором году накопленный доход составит 5100 рублей, в третьем - уже 7650 рублей. Но опять же только если вы не предъявите свои облигации к погашению раньше, в противном случае получите меньше прибыли, и это будет невыгодно по сравнению с обычным депозитом в банке.

4. Какие есть риски по сравнению с вкладами?

Депозит в банке застрахован Агентством по страхованию вкладов (АСВ) на сумму в 1,4 миллиона рублей. Возврат же вложений в "народные облигации" будет гарантироваться государством без дисконта. То есть рисков фактически никаких. Если, конечно, государство не объявит дефолт, что в нынешней экономической ситуации маловероятно.

5. Придется ли платить налог с дохода по гособлигациям и сколько?

С дохода по гособлигациям нужно заплатить подоходный налог в размере 13%. Замглавы минфина Илья Трунин заявлял, что министерство внесло в правительство законопроект, освобождающий от налога на доходы физических лиц (НДФЛ) доход по облигациям, но пока это только законопроект.

Как было, как будет

Первые государственные займы в СССР выпускались в натуральной форме и погашались продуктами (например, хлебный заем 1923 года).

В целом же условия выпуска займов, их название и порядок распределения существенным образом зависели от тех задач, которые решались с помощью привлекаемых в государственный бюджет средств, отмечает ресурс "Деньги в России: от истоков до современности".

В начале 1920-х годов это была борьба с инфляцией и восстановление народного хозяйства после Гражданской войны. Позже - индустриализация, оборона страны во время Великой Отечественной войны и затем восстановление ее из руин.

В народе еще сильна память о принудительной подписке на гособлигации во времена СССР, о государственных дефолтах 91-го и 98-го годов. Однако сейчас ситуация в российской экономике намного лучше: цены на нефть стабильны, резервных фондов достаточно для покрытия бюджетного дефицита в случае форс-мажорных обстоятельств в ближайшие годы. К тому же речь о том, чтобы россияне направляли часть своей зарплаты на государственный заем, как это было в СССР, не идет. Покупка облигаций будет делом сугубо добровольным.

Общий объем выпуска "народных облигаций" составит 20 миллиардов рублей в год. В минфине уверяют, что новый инструмент предназначен не для того, чтобы занять деньги у граждан на нужды бюджета, а чтобы улучшить финансовую грамотность населения и стимулировать людей делать долгосрочные сбережения.

Облигации - это долговые ценные бумаги. Выпускать (эмитировать) их могут отдельные крупные компании или целые государства. Купившему ценные бумаги инвестору эмитент обязуется в будущем вернуть вложенные деньги, а кроме того, заплатить процент за пользование этими средствами.

Облигации Российской Федерации выпускает министерство финансов. Отличие этих ценных бумаг в том, что они обеспечены государством, то есть имеют наивысшую надежность.

Купонный доход по облигациям. Прибыль, которую можно получить, вложив деньги в государственные облигации, складывается из двух вещей: купонного дохода (аналог зачисления процентов на вклад) и дохода от погашения или продажи.

Однако облигации федерального займа для населения, которые планирует выпустить министерство финансов, будут отличаться тем, что их нельзя будет продать на рынке, а разрешено будет только предъявить к погашению.

Дословно

Антон Силуанов, министр финансов России:

Доходность специальных облигаций федерального займа для населения будет превышать не только доходность депозитов в коммерческих банках, но и доходность тех облигаций федерального займа, которые обращаются сегодня на рынке. С учетом надежности инструмента, на наш взгляд, это будет очень интересное вложение.

Приобрести этот инструмент будет не сложнее чем открыть депозитный счет в банке. Купить облигации можно будет даже онлайн, открыв электронный "личный кабинет" в банке.

Нам бы хотелось, чтобы в них были вложены средства, которые сейчас никак не задействованы в банковской системе, так называемые деньги из-под подушек.

Я, безусловно, такие вложения сделаю, чтобы еще и самому убедиться, как этот инструмент работает.

Инфографика "РГ": Антон Переплетчиков / Юлия Кривошапко