Купить инвестиционный портфель акций. Как грамотно составить инвестиционный портфель? Выбор ключевых игроков — здравый смысл, финансовый анализ и система предохранения от ошибок

Здравствуй, уважаемый читатель моего блога, подписчик и гость, зашедший с целью поиска ответа на вопросы касательно заработка. В сегодняшней статье я расскажу про портфель инвестора , зачем он нужен, как его создать , а главное как им пользоваться . Итак, инвестиционный портфель — это набор инструментов, используемый инвестором в сделках. В состав этих инструментов входят: высокодоходные проекты, венчурные инвестиции, ПАММ-счета, ценные бумаги. У каждого инвестора своя папка активов, собранная за долгие годы работы на рынке, с помощью которой он ставит и достигает цели в краткосрочных и долгосрочных проектах.

Краткосрочные и долгосрочные проекты

Отличием долгосрочных проектов является минимальный риск и минимальная прибыль. В краткосрочных сделках наоборот – максимум риска, но и прибыль, как вы понимаете, соответствующая. Несмотря на разницу, цель краткосрочных и долгосрочных проектов – высокий, стабильный доход.

Зачем создавать инвестиционный портфель?

На что ориентироваться при создании?

Цели и задачи – вот от чего нужно отталкиваться инвестору в формировании инвестдипломата. Умный предприниматель, заключивший тысячи сделок на бирже, знает, что главное – правильно составленный набор инструментов.

Типы инвестиционных портфелей

Приоритет каждого инвестора – формирование надежного , высокодоходного кейса ценных бумаг, акций и прочих активов, уменьшающих риск по сделкам и приносящих прибыль в размере 60-240% в год . Создание портфеля инвестора – четыре последовательных этапа:

Выявление инвестиционных задач;
Определение инвестиционной стратегии ;
Анализ и формирование набора инструменто в;
Смена бизнес-структуры по случаю необходимости.

Дабы вы не запутались, предлагаю ознакомиться с видами инвестиционных кейсов, которые тесным образом связаны со стратегией, которой придерживается инвестор. Инвестиционные портфели бывают:

Сбалансированными ;
Консервативными ;
Агрессивными .

Но чем они отличаются и как сделать выбор в пользу одного из вышеперечисленных видов? Очень просто – определив цели, задачи, стратегию инвестирования. Консервативный кейс – набор ценных бумаг, собранный по принципу минимизации рисков. Подходит предпринимателям, которые не ищут приключений, работают спокойно с долгосрочными перспективами.

Агрессивный – высокодоходный инструментарий, состоящий из акций и ценных бумаг для работы преимущественно в краткосрочных проектах.

Априори предусматривает высокий уровень риска, подходит любителям адреналиновых сделок. Оптимальный набор ценных бумаг, как я считаю, содержит сбалансированный портфель с высокой доходностью, обеспечиваемой проверенными финансовыми активами. Еще одна особенность оптимального пула – компиляция консервативных и агрессивных активов из расчета 60/40 .

Идеальный вариант – портфель роста , сформированный из акций предприятий с постоянно растущей курсовой стоимостью, о нём я еще обязательно расскажу, ну а пока несколько слов о стратегии управления . Да, чуть не забыл. , как и стратегия, подбирается в индивидуальном порядке. Вовсе не обязательно следовать общим принципам и действовать по четко утвержденной стратегии. Возможно, вы составите собственную структуру, выберите стратегию, которая своей доходностью перекроет классику…

Как создать портфель?

В создании необходимо учитывать:

Степень предпринимательского риска ;
Цели и задачи по инвестиционным проектам;
Перспективы долгосрочного или краткосрочного плана.

Если вы хотите иметь стабильный заработок с минимальными рисками, формируйте инструментарий, руководствуясь консервативной стратегией. Так вы будете гарантированно иметь прибавку к зарплате 3…5% каждый месяц. Согласен, маловато, зато надежно. Если ваша цель – получение 30% , будьте готовы к рискам , растратам и психологическим срывам, как результат. Золотая середина - 10-15% дохода ежемесячно со среднестатистическим уровнем риска.

Как управлять портфелем?

Правильно подобранная стратегия управления инвестиционными инструментами – половина успеха всех сделок . Если вы хотите не просто сохранить, но приумножить имеющийся у вас финансовый капитал, забудьте агрессивную тактику и краткосрочные перспективы. Следуйте простым правилам сбалансированной стратегии управления с равномерным распределением активов, гарантирующей даже в рыночных колебаниях и стагнации низкую степень риска с минимальными потерями.

Управляя ценными бумагами из кейса важно следовать принципу балансировки – распределять активы таким образом, чтобы они компенсировали и дополняли друг друга. Опытными инвесторами часто используется , описывающая процесс снижения рисков, путем, как я уже сказал, распределения финансов между действующими активами, что в текущих условиях рынка очень важно. Правильно распределенные инвест составляющие кейса – еще один фактор стабильного дохода.

Выводы

Планируя выйти на финансовый рынок с целью реального расширения своего кошелька, отнеситесь к составлению ответственно и рационально, предварительно проанализировав спектр возможностей, сопоставив факты, определив цели, задачи, приоритеты. Не вкладывайте деньги в один проект, распределяйте активы, следуя методу диверсификации, и успех вам гарантирован. Смотрите, анализируйте, задавайте вопросы. Не забывайте подписываться!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Распределить деньги между выбранными акциями — задача только на первый взгляд простая. Вы можете воспользоваться способами этой статьи или придумать свой.

П осле того как вы решились инвестировать некую сумму и отобрали акции, которые вам кажутся наиболее интересными, перед вами встает вопрос: как же распределить имеющуюся наличность между бумагами? Сколько взять, например, ФСК ЕЭС, а сколько ВТБ? Самый простой путь — разделить имеющуюся сумму между ними поровну. Но все же как сделать лучше и к чему может привести распределение денег в разных пропорциях между различными бумагами?

Идеальный портфель приносит своему владельцу прибыль, даже если отдельные бумаги, входящие в него, падают. Фактически распределение денег между разными бумагами должно нивелировать всяческие неприятные для инвестора случайности — вроде тех, что произошли с несуществующими более акциями ОАО ЮКОС. Если доля денежных средств в акциях неблагополучной компании высока, то потери для инвестора могут стать катастрофой.

Высший пилотаж управления средствами изложен в портфельной теории Марковица. Однако для частного инвестора применение этой теории может быть слишком сложным. Поэтому автор статьи поговорил с управляющими активами и частными инвесторами, чтобы выяснить, какой логикой руководствуются они, составляя портфель. Их опыт можно свести к пяти основным методам.

1. Оттолкнуться от ликвидности

Те, кто следует такой логике, сводят к минимуму долю низколиквидных бумаг, каким бы большим потенциалом роста они ни обладали. Это, конечно, ограничивает потенциал роста всего портфеля, но в то же время ограничивает и убытки, поскольку позволяет быстро «выскочить» из всех активов в деньги в случае коллапса на рынке. «При распределении средств между отдельными бумагами я бы в первую очередь смотрел на ликвидность инструментов и их потенциал, — делится опытом частный инвестор, создатель сайта Yarovoiy.com Артур Яровой, ранее руководитель аналитического департамента Юниаструм банка. — Для портфеля объемом свыше $100 тыс. ликвидность выходит на первое место, потому что ты должен иметь возможность быстро закрыть свою позицию. В целом можно сказать, что ликвидность является очень важным фактором: к примеру, если у вас есть “фишка” с потенциалом роста 40% и неликвидная бумага с потенциалом 120%, то предпочтение следует отдать первой, а долю второй либо ограничить несколькими процентами, либо вообще отказаться от ее покупки, в зависимости от размера портфеля».

2. Оттолкнуться от потенциала роста

Приверженцы этого подхода стремятся максимизировать возможную прибыль, для чего покупают побольше самых многообещающих (по их расчетам, произведенным с помощью фундаментального анализа) акций и, соответственно, поменьше тех, что сулят не так много. «Я бы прежде всего исходил из потенциала секторов и отдельных акций, — рассказывает президент ИК “Ди Си кэпитал”Дмитрий Джевала. — К примеру, нефтяной сектор сегодня, на мой взгляд, наиболее адекватно оценен, соответственно, его доля в портфеле была бы минимальной. На второе место я ставлю телекомы — они также дороги по сравнению с остальными секторами. Далее идут металлургия, банки и электроэнергетика — вот последние, на мой взгляд, являются самыми интересными отраслями. Соответственно, формируя портфель, я бы сосредоточился на энергетике и банках, то есть на двух-трех наиболее недооцененных по фундаментальным признакам секторах. Дальше долю каждого сектора в портфеле можно дробить между отдельными акциями — опять же в зависимости от потенциала последних. К примеру, из банков я выбрал бы лишь две “фишки” — ВТБ и Сбербанк, и поскольку предпочтение я отдаю последнему, его я бы взял больше».

Кстати, обратите внимание на две важные особенности перечисленных методов.

Во-первых, оба подхода основаны на диверсификации , то есть на всем известном принципе рассредоточения денег между разными акциями и различными секторами. Те, кто знаком с ПИФами, знают, что там диверсификация обязательна: одну бумагу управляющий фондом может купить не более чем на 15% средств (правда, секторная диверсификация в ПИФах никак не оговорена, что позволяет создавать отраслевые фонды). Частные инвесторы, не связанные по рукам требованиями ФСФР, сами устанавливают для себя те ограничения, которые им кажутся разумными. Так, Дмитрий Джевала полагает, что если у вас на примете есть чрезвычайно перспективная «фишка» с большим потенциалом роста, то ее долю в портфеле можно довести до 30%, но не больше. А Артур Яровой предлагает для уменьшения рисков установить границы веса одного сектора и отдельного эмитента соответственно на уровне 40 и 20% активов. Однако на диверсификацию существует и альтернативный взгляд — о нем мы поговорим ниже.

Во-вторых, что важно, первый и второй способы формирования портфеля представляют собой не жесткие правила, а скорее некую логику , которой следуют инвесторы. Максимальные доли определяются в большей степени интуитивно, а вес каждой бумаги в итоге зависит от многих факторов: от объема денежных средств, от цен акций (если этот объем маленький) и т. д. Именно по последнему пункту принципиально отличается третий метод — он предполагает скрупулезные математические подсчеты.

3. Ограничить убытки по портфелю

Суть в данном случае сводится к тому, чтобы ни одна акция в портфеле не могла выбить инвестора из седла, вернее, не оставила бы его без существенной части капитала. «Самый эффективный способ основан на том, чтобы распределять средства с точки зрения соотношения риск / доходность, а именно фиксируя долю риска для каждой позиции, — уверяет руководитель отдела биржевого рынка ИК “Финам”Сергей Дорогавцев. — Для этого необходимо определить, сколько вы готовы потерять по каждой позиции. К примеру, вы решаете, что на каждой сделке готовы терять не более 2% капитала. Тогда, если вы, например, приобретаете “Газпром” по 200 руб., вам необходимо установить стоп-лосс (допустим, на уровне 180 руб.) и исходя из этого высчитать, какой должна быть доля “Газпрома” в портфеле, чтобы, продав акции по 180 руб., вы потеряли не более 2% всего капитала. Точно так же рассчитывается доля для каждой бумаги».

Однако это еще не все. Стоп-лосс тоже можно ставить по-разному — в зависимости от этого доля каждой акции будет сжиматься либо расширяться. «Если вы ставите стоп-лосс близко к цене приобретения, доля бумаги возрастает, если далеко — уменьшается, — объясняет механику Дорогавцев. — При этом стоп должен быть привязан к текущему уровню волатильности на рынке. Так, в данный момент российский рынок акций очень волатилен, ежедневные колебания составляют 5-10%, таким образом, стоп-лосс имеет смысл ставить далеко — на уровне 10-20%, а значит, доли бумаг будут небольшими». Пример такого формирования портфеля см. ниже.

4. Бенчмарк в помощь

Этот подход самый простой, но им пользуются многие портфельные менеджеры достаточно крупных фондов, и не только индексных, но и активно управляемых. Суть его в том, чтобы взять за основу некий эталон (бенчмарк), а именно биржевой индекс. Фактически это подразумевает «пассивное управление» — вам не надо думать над распределением денег, не надо даже выбирать бумаги, достаточно скопировать структуру выбранного индекса. Особо продвинутые могут «недовешивать» или «перевешивать» те бумаги, по которым у вас имеются свои соображения. К примеру, делать долю ВТБ больше, чем в индексе, потому что вы ожидаете от него сильного роста, или «недовесить» «Сургутнефтегаз», потому что вы не доверяете его менеджменту. «Проще всего взять за основу индекс ММВБ-10 и купить входящие в него 10 бумаг, потратив на каждую соответственно 10% средств, — комментирует Дорогавцев. — Для больших портфелей — от 1 млн руб. — можно брать индекс ММВБ, в который входят 30 акций. Индекс РТС в этом отношении неудобен, так как не все бумаги, входящие в него, торгуются на ММВБ и инвестору необходимо располагать уже большей суммой».

5. Долой диверсификацию, или Выжми из денег как можно больше

Диверсификация считается единственным и самым надежным способом снижения рисков по портфелю активов, особенно таких непредсказуемых, как акции. Однако в биржевой торговле нет аксиом, а посему есть инвесторы, которые диверсификацию отвергают в принципе. «Я считаю, что диверсификация, особенно при маленьких портфелях (до 1 млн руб.), это просто потеря денег, — убежден частный инвестор, создатель сайта Denpanas.ru Денис Панасюк . — К примеру, у вас в портфеле 15 бумаг. Рост одной из них в два раза даст вам лишь 6−процентный прирост капитала, а если остальные бумаги упадут, то вы в лучшем случае выйдете в ноль. Диверсификация — это неуверенность в себе, неуверенность в выбранной стратегии. Лично я держу в портфеле от пяти до семи бумаг, а самым лучшим вариантом считаю наличие одной-двух хороших акций».

В принципе аргументы противников диверсификации не лишены смысла. Те, кто следит за ситуацией на финансовых рынках, прекрасно знают, что в момент форс-мажора падает буквально все — все акции плюс считающиеся противовесом к ним облигации, нестабильны валюты и сырье. Диверсификацией тут не спасешься. К тому же давным-давно изобретен стоп-лосс — такое же простое и удобное средство защиты, как презерватив, применить его (стоп-лосс) по 20 бумагам или по одной — принципиальной разницы нет.

Отметим также, что в этом случае средства тоже могут распределяться между акциями, но это некое «распределение во времени». «Имея небольшую сумму денег на счете, можно отлично играть на новостях, — описывает свою торговую стратегию Панасюк. — К примеру, проходит новость о том, что состоится аукцион по “Мосэнергосбыту”со стартовой ценой в три раза выше нынешней рыночной. Я покупаю “Мосэнергосбыт” на все свободные средства. Да, я могу выйти и с убытком, но в любом случае мои потери будут ограничены стоп-лоссом, а вот заработать я могу существенно больше. Я исхожу из того, что планов крупных игроков и компаний я не могу знать, но могу с большей или меньшей долей вероятности предполагать, что они будут делать. К примеру, КЭС-холдинг купил в ТГК-6 и ТГК-7 пакеты более 30%. Соответственно, по закону об акционерных обществах они должны выставить оферту владельцам акций. Однако это может произойти как в 2008−м, так и в следующем году, поскольку им дана отсрочка до октября 2009 года. Цена оферты примерно известна — это та цена, по которой КЭС покупал активы у РАО “ЕЭС России”. Я вхожу в акции соответствующих ТГК и жду оферты.

Но есть еще “Газпром”, который также консолидирует свои энергетические активы и может выставить оферту раньше. И есть еще некоторые сбытовые компании, которые могут выплатить хорошие дивиденды по итогам полугодия и закрывают реестры еще осенью 2008 года, поэтому я могу на время выйти из ТГК-6 , чтобы сыграть на выставлении оферты “Газпромом” или на дивидендах».

Однако фраза об уверенности в данном случае совсем не лишняя. Недолгая российская история биржевой торговли полна печальными эпизодами вроде выхода на биржу ГРЭС-24 , которая в 2005 году начала торговаться по 34 коп., а закончила свою жизнь на бирже по 11 коп., причем к начальном уровню котировки не вернулись ни разу. Или акций «Интерурала», которые когда-то торговались по 70 руб., а потом их цена опустилась до уровня 13-15 коп. Так что приверженцам ставить все деньги на одну идею действительно следует быть очень внимательными.

Легко заметить, что приведенные выше способы подходят разным типам инвесторов. Тем, кто инвестирует на короткие сроки — несколько недель или месяцев, — важно ограничивать убытки, поскольку они очень сильно зависят от колебаний рынка. Соответственно, для таких инвесторов больше подходят первый и третий методы, позволяющие минимизировать потенциальные потери. Им же адресован пятый способ (эдакий антипортфель). Второй же подход — от потенциала — будет на руку тем, кто вкладывает средства на долгий срок, на год и дольше, ведь в данном случае на первый план выходит фундаментальный анализ, а он лучше работает на больших временных горизонтах. Ну, а привязывать к индексам можно любые инвестиции независимо от сроков.

Вообще говоря, самое главное в инвестициях – это знать, куда вложить свои средства. Но так как даром предвидения обладают немногие из нас, при вложении денег лишь в один актив, велик риск либо потерять все, либо значительную часть своих денег. Поэтому любой инвестор старается снизить риски, диверсифицируя свой капитал по разным «корзинам». Как же распределить свои деньги и грамотно составить инвестиционный портфель?

Подход разных инвесторов к составлению инвестиционного портфеля различен. Достаточно сильно могут различаться и сами инструменты. Кто-то инвестирует в , кто-то в стартапы, а кто-то, как Уоррен Баффет, вкладывается в никому неизвестные компании. Однако в перечисленных случаях нужно тратить либо очень много времени, либо в совершенстве знать рынок, либо обладать «волчьим чутьем» на прибыль. Не все на это способны. Поэтому мы считаем, что инвестиции для большинства должны занимать минимум времени и приносить максимум удовольствия, то есть иметь достаточную доходность при приемлемых рисках. Таким образом, инвестиционный портфель составляется из максимально простых и надежных инструментов, а именно:

Недвижимость;
Акции;
Облигации;
Валюта;
Золото.

Процентное распределение в портфеле важно только в первый год и зависит только от вас и вашей тяги к риску. Если стратегия консервативна – больше внимания нужно уделить недвижимости и облигациям, при более рискованной стратегии – акциям и валюте. Однако можно использовать и равные (по 20%) доли. Через год все равно придется делать «ребалансировку», то есть перераспределять доли активов в портфеле. О том, как ее проводить будет рассказано ниже, а пока познакомимся ближе с составляющими нашего портфеля.

Недвижимость

Вложения в недвижимость можно осуществлять как через ее покупку, так и через ПИФы (познакомиться с ПИФ-ами можно в ). И если с обычной покупкой все более-менее понятно (можно почитать по теме: « », « », « »), то ПИФы по недвижимости появились совсем недавно, однако успели показать себя с хорошей стороны. К примеру, годовая доходность ПИФа Сбербанка по жилой недвижимости на данный момент составляет 14% годовых. Таким образом, если покупка квадратных метров в натуральном выражении вам недоступна, вы можете инвестировать в соответствующий ПИФ, стоимость которого будет находиться в прямой зависимости от .

Акции

Купить акции можно конечно и самому (подробнее – « »), но лучше воспользоваться ПИФ-ом – ведь мы сторонники максимально простых и удобных решений. ПИФ акций может включать в себя как «голубые фишки», так и компании по отраслям – главное чтобы самих компаний было побольше. Особенность рынка акций такова, что он большую часть времени растет, поэтому если исключить периоды глобальных кризисов, то получение дохода за счет акций – достаточно легкий и надежный способ.

Облигации

Облигации – консервативный инструмент. Фактически это защита от падения рынка акций. Как правило, цена облигаций и акций находится в обратной зависимости. Растут акции – облигации стоят дешево и, наоборот, при падении рынка акций, значительно вырастает цена на облигации. Поэтому в качестве снижения рисков в инвестиционном портфеле иметь их необходимо. Процентное же участие их в портфеле можно определить, исходя из ситуации на рынке. Если кажется, что акции будут расти и все будет хорошо, то доля облигаций должна быть сильно меньше доли акций. Если же очередной мировой кризис на дворе, то доля облигаций должна быть выше. Для покупки облигаций существует достаточно много ПИФов: и в Сбербанке , и в ВТБ и в других .

Валюта

Мы помним, что не хотим тратить много времени на инвестиции, поэтому игра на Форекс нам не подойдет. В случае с валютой лучше воспользоваться ПАММ-счетами (« », « »), потому что если мы решим действовать через банк, то весь заработок останется в разнице курсов продажи/покупки. Помните, что Форекс – самый доходный и, разумеется, самый рискованный инструмент. Вкладывайте сюда только ту сумму, с которой вы готовы расстаться.

Золото

Золото, равно как и облигации, является защитным инструментом. Золото растет, когда дешевеет нефть и доллар (подробнее о ). Золото не надо покупать в слитках или в виде драгоценных украшений. На сегодняшний день существуют современные инструменты инвестирования в него. Можно воспользоваться как , так и тем же ПИФом .

Мы рассмотрели наиболее актуальные направления для составления инвестиционного портфеля. Итоговый портфель для инвестирования, к примеру, 1 млн. рублей может выглядеть следующим образом:

ЗПИФН «Сбербанк – Жилая недвижимость», 300 тыс. руб. (30%).
ОПИФ акций «Сбербанк – Добрыня Никитич», 300 тыс. руб. (30%).
ОПИФ облигаций «ВТБ — Фонд Еврооблигаций», 200 тыс. руб. (20%).
5 ПАММ-счетов, 100 тыс. руб. (10%).
Золото, ОМС Сбербанка, 100 тыс. руб. (10%).

Использование Сбербанка и ВТБ в данном случае – не реклама и не панацея, а просто пример составления портфеля. Каждый волен и должен сам выбирать управляющие компании и брокеров.

Понятно, что ситуация на рынках не может оставаться постоянной. Поэтому свой портфель необходимо корректировать, то есть проводить так называемую ребалансировку.

Ребалансировка портфеля

Как часто ее проводить?

Менять доли в портфеле нужно раз в год. Во-первых, за такой период уже видны происходящие изменения, во-вторых — это удобно для большинства инструментов, в-третьих – издержки и комиссии минимальны.

Как ее проводить?

Существующая экономическая теория подразумевает постоянную величину капитала на рынках в обозримой перспективе. То есть он не увеличивается и не уменьшается, а лишь перетекает с одного рынка на другой. Нашим портфелем мы охватили практически все возможные рынки. Таким образом, ребалансировку портфеля необходимо проводить, уменьшая долю того, что показало максимальный доход в пользу того, что показало доход минимальный. Именно эта, на первый взгляд парадоксальная, стратегия позволяет в длительной перспективе зарабатывать на портфелях с ребалансировкой гораздо больше, нежели на обычных портфелях. Однако никакого парадокса не обнаружится, если вспомнить главный инвестиционный принцип «продавай дорого, а покупай дешево».

Итак, как составить хороший инвестиционный портфель? Его главные свойства таковы:

Он должен быть прост и понятен. Нужны только простые зависимости — растет рынок акций – растет ваш актив.
Он должен быть ликвиден. Активы из него можно просто купить и просто продать. Поэтому ПИФ на недвижимость в этом случае лучше, чем сама недвижимость.
Он должен быть сбалансирован по рискам. Акции — облигациями, валюта – золотом.
Он должен охватывать почти весь рынок капитала: недвижимость, ценные бумаги (в нашем случае акции и облигации), рынок сырья (в нашем случае золото) и валютный рынок.
Он не должен требовать постоянного внимания. Ребалансировка раз в год на наш взгляд необходимое и достаточное внимание к инвестициям со стороны непрофессионального инвестора.

Составление хорошего инвестиционного портфеля потребует некоторых усилий лишь в самом начале. В долгосрочной же перспективе он должен обеспечить достаточную прибыль и при относительно низких рисках.

Практически каждая инвестиция содержит в себе 100% риск, именно поэтому для инвестора важен не только процент прибыли, но и надежность инвестиции, как минимум сохранность средств. Даже если инвестиции имеют 100% риска, инвесторы применяют древний прием, который сводит риски к нулю.

Ключевое слово тут – диверсификация , что простыми словами означает «не класть все яйца в одну корзину».

Для современных инвестиций, формирование инвестиционного портфеля просто необходимо. Портфель акций содержит в себе разные отрасли, акции отбирались по стратегии Купи и держи которую так любит Уоррен Баффетт. Учитывая графики многих компаний, даже по консервативной стратегии отдельные акции могут принести более 200% годовых, а портфель служит контролем риска.

Инвестиционный ПАММ портфель:

Портфель успешных ПАММ счетов за последний отчетный месяц — Апрель 2019

ПАММ счет (номер)	Прибыль / Убыток	% Управляющего
Eternity (312978)	1%	25-50%
Moriarti (329842)	2,2%	25-40%
Merk-pamm2 (340703)	-1,6%	15-27%
V.I.P. Market (392088)	-2,2%	30-40%
Solaris500 (403783)	2%	26-44%
Forsazh (406640)	3%	18-30%
A0-HEDGE (345423)	-0,9%	18-36%
Itera (320389)	-5,1%	15-30%
FOX (392461)	22%	40-50%
DSV Jarec (337536)	1,1%	25-50%
BARBARA2011 (398647)	-0,5%	50%
MPTROFINO CAPITAALL (427492)	4,2%	30-50%
Fintechnology 14 (410228)	3,3%	18-45%
Fox.2 (435407)	33,1%	45-50%
Moneymanagement (385028)	5,2%	40-50%
COME BACK (435459)	44%	30-50%

Вы же можете добавлять и более агрессивные ПАММ счета, вовремя исключать убыточные и добавлять новых прибыльных управляющих.

Как вы уже поняли, инвестиционный портфель создается для уменьшения рисков и повышения надежности сохранения средств.

Формирование инвестиционного портфеля

Пример. Если у вас в портфеле 12 проектов и 2 из них дали минус, то плюсы остальных десяти перекроют убыток и в конечном итоге выведут вас в прибыль, что наглядно подтверждает наш портфель в таблице выше.

Второй составляющей формирования инвестиционного портфеля будет процент соотношения , то есть на сколько пропорционально нужно инвестировать в каждый проект.

Предположим , что 80% средств вы вложили в проект который вам безумно нравится и только 20% вложили в остальные 5-7 проектов. Будет ли это правильной диверсификацией? Не смотря на то что у вас в портфеле 6-8 составляющих, ваши риски будут очень высоки, так как 80% капитала будет сосредоточено в одном месте.

Конечно, это не означает что инвестировать нужно «поровну «. К примеру, возьмем высокорискованные/высокодоходные инвестиции (к примеру агрессивные или стартапы ) — они уже имеют повышенный риск, поэтому вкладывать в них нужно меньшие суммы, чем в консервативные составляющие.

Будет определяться именно по разделению вкладов в консервативные и агрессивные составляющие.

Какой портфель вам больше импонирует?

Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.

Инвестиционный портфель ценных бумаг

Каждый инвестор, который сталкивался с вопросом распределения своих инвестиций, рано или поздно приходил к выводу: не стоит держать все яйца в одной корзине .

Фондовый рынок позволяет провести крайне широкую диверсификацию капитала и уберечь его от чрезмерных рисков.

Некоторым описанный подход покажется чрезмерно консервативным, но результатом будут 1200% за 5 лет.

В первую очередь мы разделим депозит на две части. Большая часть (70%) будет отправлена на консервативную часть портфеля. Оставшиеся 30% будут максимально эффективно распределены по рискованным активам.

Консервативная часть

Итак, формирование инвестиционного портфеля этой части капитала будет проводиться максимально ответственно, поскольку в самом плохом варианте развития событий именно эта часть поможет сохранить положительный баланс по счету. Преобладающим видом дохода будет выбран пассивный.

На рынке есть несколько инструментов, которые могут предоставить такую возможность.

1. На первом месте будут находиться государственные облигации (), шанс дефолта которых близок к нулю. Платой за гарантии будет низкая доходность, которая ориентировочно составит 5-6% годовых.

2. На втором месте будут находиться долговые бумаги ведущих , таких как: Сбербанк, ГАЗПРОМ, Магнит, Роснефть, ВТБ . Шанс дефолта здесь тоже крайне низок, но не равен нулю.

Повышение риска отразится для инвестора ростом доходности, но крайне небольшим. 6-8 % это максимум, что нам смогут дать эти бумаги, но больше нам пока и не нужно.

3. В 2010 году на государственном уровне был принят закон о микрофинансировании частными организациями и фондами физических лиц. Это привело к появлению ряда паевых фондов , которые обращаются на бирже, имеют фиксированную стоимость и предоставляют консервативный заработок в 12-14% годовых . Такие фонды чаще всего имеют структуру ЗПИФ (закрытый паевой инвестиционный фонд ). Чтобы приобрести такой продукт необходимо иметь статус . К счастью, многие брокеры сейчас синтетически присваивают данный статус за отдельную плату (5-9 тыс рублей).

Фактически, они работают как банки, предоставляя населению кредиты под залог недвижимости и другого имущества. Прибыль, которая возвращается в виде процентов, делится между всеми участниками фонда (за вычетом заработной платы управляющей компании). Разница заключается в том, что управляющая компания, в отличие от руководства банков, предоставляет более конкурентоспособные ставки. Такому интересному инструменту обязательно найдется место в нашем портфеле.

В современном мире было бы глупо недооценивать влияние доллара на финансовую сторону жизни государств и обычных людей. Риск девальвации рубля заставляет инвесторов искать убежище в валютных активах.

Но просто покупать доллары было бы слишком опрометчиво.

В конце концов, в определенных форс-мажорных обстоятельствах доллар может вести себя нестабильно, поэтому было бы неплохо, чтобы консервативная долларовая позиция приносила нам доход.

4. Для этих целей отлично подойдут крупных отечественных компаний, номинированные в долларах . Доходность наиболее устойчивых эмитентов в валюте составит примерно 5-8% годовых (ВТБ, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ ).

Итак, всего мы выбрали порядка 4-х отличных по рискам инструментов, но все они достаточно консервативны, чтобы наш счет подрастал равномерно и без рывков.

Деньги мы разделим между ними в разных пропорциях.

ОФЗ – 20% (RUR).
Корпоративные облигации –20% (RUR).
ЗПИФ –10% (RUR).
Еврооблигации – 50% (USD).

Обратите внимание, что мы полностью нивелировали риск инвестиционного портфеля от колебаний национальной валюты, что позволит нам получать наши доходности вне зависимости от резких перепадов на рынке. Наш итоговый процент составит приблизительно 10% в комбинированной валюте (RUR/USD).

Спекулятивная часть

Из этой части нашего капитала мы постараемся выстроить рискованную и крайне выгодную часть портфеля. Но даже здесь мы не будем забывать о здравом смысле, и будем поступательно двигаться к увеличению пропорций риска и доходности.

На первом месте в этой пирамиде формирования инвестиционного портфеля располагаются акции, предлагающие высокие дивиденды. Политика корпораций относительно выплат собственникам части прибыли всегда меняется, поэтому будут представлены актуальные на текущий момент эмитенты.

К сожалению, в России весьма скудно развиты отдельные отрасли производства, поэтому мы ограничимся лишь несколькими наименованиями.

В первую очередь, это привилегированные акции Сургутнефтегаза (сырье, нефть ), МТС (телеком, услуги ), ГМК Норильский Никель (сырье, цветные металлы ).

Акции будут покупаться на долгий срок, поэтому конкретная цена не имеет особой роли, но входить в них все же рекомендуется после небольшого отката: 5-10% . В среднем выплаты по этим бумагам будут колебаться в районе 10-12% + изменение курсовой стоимости.

Оставшуюся часть средств рекомендуется разместить под бумаги стартапов и активно развивающихся компаний, где рост может превышать 200-500% годовых . Основная задача – найти несколько компаний, которые бы обгоняли наш консервативный доход хотя бы на 20-30%. Ваш брокер всегда может помочь вам с выбором и подбором компаний, вам останется лишь выбрать и принять решение. Кроме того, вы можете воспользоваться « «, которые предлагает брокер .

Именно так будет выглядеть устойчивый и жизнеспособный инвестиционный портфель грамотного инвестора.

Конечно, итоговая доходность в среднем по портфелю не превысит 20% годовых , но здесь многие забывают о том, что всегда можно пополнять свой депозит.

Текущая доходность позволит нам без особых рисков удвоить капитал всего за 5 лет. Но если прибавить к этому регулярные пополнения от основного источника дохода, то сложный процент начнет творить чудеса.

Вот как будет выглядеть капитал с нашей доходностью, если мы будем ежемесячно пополнять его хотя бы на 10% и вложим примерно миллион рублей:

Доходность инвестиционного портфеля

График выплат
Дата расчёта	Начисленные проценты , руб.	Уплаченный налог , руб.	Выплаченные проценты , руб.	Пополнение вклада , руб.	Сумма вклада на конец периода , руб.
1 год	107 617	7 533	100 084 х12	100 000х12	2 504 584
2 год	191 826	13 428	178 398 х12	100 000х12	4 309 654
3 год	292 824	20 498	272 326 х12	100 000х12	6 474 617
4 год	417 391	29 217	388 174 х12	100 000 х12	9 074 003
5 год	559 236	39 146	520 090 х12	-	12 085 313

Итого за 5 лет с 1 000 000 мы преумножим наш капитал до 12 000 000. Достойный заработок, не так ли?

Конечно в примере выше за 4 года мы еще доложили 4 миллиона, но есть более удачный пример, где вместо пополнения капитала используются реинвестиции , то есть полученная прибыль вкладывается снова.

Это более доступные инвестиции (от $10 ) в ПАММ счета , и картина складывается не хуже:

Всего за 3 года инвестиций, сложный процент превращает нашу прибыль в 814,6%!

Не ограничивается только планированием новых вложений, ведь вместо этого вы можете использовать уже полученную прибыль.

К примеру, в первый месяц вы вложили 100 долларов в ПАММ счет, на второй месяц вы вложили еще 100 в другой ПАММ счет , на третий месяц также вложили в третий ПАММ счет , а вот дальше вы уже сможете вкладывать в новые ПАММ счета прибыль полученную за 3 месяца с первого ПАММ, за 2 месяца со второго и за месяц с третьего. Далее таким же образом вы уже будете только реинвестировать расширяя ваш портфель. Таким же образом можно поступать и на фондовом рынке.

Кроме самих финансов, управление инвестиционным портфелем помогает контролировать текущие риски, например вовремя избавляться от убыточного актива и приобретать вместо него новый. В поиске новых активов или анализе текущих вам могут помочь личные консультанты от вашего брокера. Они не примут за вас решение, но могут помочь с предоставлением определяющей информацией по активам и их текущему состоянию.

Инвестиционный портфель может иметь разные активы, но вы всегда должны помнить о планировании портфеля для того, чтобы четко понимать риски и не превышать их в случае изменения состава портфеля. Кроме этого вы должны иметь представление о предстоящей прибыли, о возможностях развития портфеля благодаря или системного пополнения капитала.

Однако, становится предельно ясно, что сам по себе инвестиционный портфель уже может снижать риски к нулю и приводить инвестора к стабильной прибыли.

Как вы относитесь к портфельным инвестициям?

09 Апр

Что такое инвестиционный портфель

Как и все наши статьи инвестиционной тематики начнем с одной известной аксиомы успешных бизнесменов:

Деньги должны делать деньги

Именно для того, чтобы увеличивать свой доход, даже находясь на одной и той же должности и получая лишь индексацию к зарплате, вы сможете собрать целое состояние, занимаясь инвестициями.

С теоретической базой в разрезе «Для чего вообще это нужно» разобрались.

Теперь переходим к инвестиционным портфелям. Это понятие может иметь два смысла: широкий и узкий. Начнем с более узкого.

Инвестиционный портфель – набор ценных бумаг, в которые вкладывается инвестор, с целью получения прибыли. Это могут быть акции, облигации, опционы, фьючерсы, торговые контракты, биржевые финансовые инструменты и пр. Их объединяет одно – это ценные бумаги, вложение в которых с определенной долей вероятности принесет прибыль.

Узкий смысл этого определения больше подходит профессиональным инвесторам, крупным игрокам . Одними из главных инвесторов в Европе являются банки и . Рассмотрим на их примере специфику портфельных инвестиций и их отличие от прямых.

Портфельные инвестиции всегда выполняют одну определенную задачу: принести прибыль своему владельцу. Причем прибыль они приносят просто своим нахождением в портфеле. Чтобы до конца понять смысл этого, рассмотрим немного теории о прямых инвестициях.

Прямые инвестиции – вложение в акции компании для получения весомой/главной доли в совете директоров. То есть прямые инвестиции – покупка 51% акций какой-либо фирмы, для того чтобы полностью подчинить её себе.

Опять же коснемся примера банков. Они покупают акции страховых компаний и заставляют их действовать в своих интересах. Они страхуют вклады, людей, их здоровье, близких и прочие операции, с целью максимизации доходов. Но при этом такие инвестиции окупаются при условии того, что компания, акции которой были куплены, действует в интересах более большого «собрата».

И благодаря этому можно уловить разницу. Прямые инвестиции направлены на «подчинение» компании, путем покупки львиной доли акций и последующем участии в управлении, тогда как портфельные направлены на получение дохода.

Инвестиционный портфель в широком смысле – несколько более житейское понятие, нежели его узкий смысл. И рассматривать его бессмысленно, ведь о вложениях в банк, в недвижимость или просто о выдаче знакомому знают очень многие. В этой статье мы коснемся именно портфельных инвестиций в ценные бумаги.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций

Начнем с самого главного вопроса: преимуществ и недостатков портфельных инвестиций. Начнем с позитивного.

Преимущества

Ликвидность. Первое и самое главное преимущество портфельных инвестиций в ценные бумаги – ликвидность вложений. В большинстве случаев, инвесторы вкладывают свои деньги в высоколиквидные или среднеликвидные ценные бумаги, благодаря чему, в случае надобности могут легко от них избавиться без существенной потери стоимости (а часто и с прибылью).

Именно из-за того, что можно за один-два часа продать все свои ценные бумаги не потеряв в цене, этот принцип и идет на первом месте.

Но это касается далеко не всех ценных бумаг. Несмотря на то, что они обращаются на бирже ежесекундно, на некоторые ценные бумаги спрос может быть только через 2-3 дня, а то и больше. Но к этой категории относятся малоизвестные компании, которых никто не знает. К ним очень низкое доверие, их бумаги покупают с большой опаской, но при этом вложения часто оправдываются.

Открытость. достаточно открыт для широкой публики. Это касается как механизмов ценообразования, так и объемов торговли. Здесь не нужно самостоятельно изучать статистические данные, для того чтобы определить, по какой стоимости нужно будет продавать ту или иную бумагу (в отличии любимого в России рынка недвижимости). Это все находится в открытом доступе для любого человека – достаточно зайти на сайт Московской биржи.

Именно открытость позволяет видеть даже самому неосведомленному человеку несколько факторов: динамику цен от периода к периоду, объем вложений в ту или иную ценную бумагу, а также спред – разницу между ценой покупки и продажи.

Эти данные всегда придаются огласке, поэтому каждый может оценить эффективность вложений. Чего нельзя сказать о других видах инвестиций вроде недвижимости, бизнеса, инвестиционных фондов или банковских депозитов. Механизмы ценообразования там более туманны, а цены колеблются в зависимости от странных факторов.

Доходность. Ценные бумаги можно сразу отнести к высокодоходным финансовым инструментам. Причем акции, как один из самых доходных видов ценных бумаг, могут принести деньги сразу в двух случаях: при выплате и при увеличении стоимости самой бумаги.

И если смотреть на дистанции, приносят своим инвесторам огромную прибыль в случаях, когда неизвестная компания врывается на рынок.

Простота в управлении. Ценные бумаги хороши еще и тем, что можно купить высоконадежные акции и просто-напросто забыть о них на какое-то время. На ваш банковский счет будут поступать дивиденды, без непосредственно вашего участия.

Тем не менее это палка о двух концах. С одной стороны, вы имеете достаточно неплохой , но с другой – при грамотном управлении доходность возрастет в разы.

В общем – ценные бумаги имеют неплохие преимущества, которые делают их достаточно выгодным средством инвестирования в руках профессионалов, и умеренно доходным в руках новичков-инвесторов.

Но помимо преимуществ, у портфельных инвестиций в ценные бумаги есть и ряд минусов.

Недостатки

Рискованность. Главное правило финансов – чем выше риски, тем выше доход. А если ценные бумаги являются высокодоходным активом, значит и риски там будут соответственно высоки.

Требования к знаниям. Лезть без базовых знаний на рынок ценных бумаг сродни самоубийству. И это не потому, что на РЦБ находятся одни акулы, которые готовы сорвать куш с новичка. Это стереотип. Просто без базовых знаний, даже при достаточном везении, вы очень быстро спустите весь инвестиционный счет, так и не увеличив свой капитал.

Инвестиции в РЦБ можно сравнить с покером. Даже у самого везучего игрока, который не знает теории, лишь базовые правила игры, настанет тот момент, когда его попросту задавят опытом. Вам не может вечно везти, поэтому без теоретической базы там делать нечего. Тем более, если вы не обладаете сумасшедшим везением.

Анализ. Это самая большая проблема. Неспособность многих людей анализировать ситуации может просто-напросто погубить их инвестиционный счет. Для того чтобы грамотно инвестировать, не нужно обладать огромным багажом знаний и специальными умениями. Достаточно правильно выстраивать причинно-следственные связи.

Но при этом большинство инвесторов об этом забывают. Грамотный анализ позволит вам выявить негативную тенденцию за несколько дней до её начала, минимизировать риски и получить максимальную прибыль даже в момент, когда рынок летит вниз.

Перейдем к видам инвестиционных портфелей. Это очень важная информация, знание которой поможет вам сформировать собственные принципы инвестирования. Сперва начнем с самой общей и популярной классификации.

Консервативный портфель. В середине 20-ого века консервативность была самым главным принципом инвестирования. Лучше было недополучить деньги, нежели полностью их потерять.

Консервативный инвестиционный портфель строится на принципах высокой ликвидности и наименьшего риска. Следовательно, в большинстве своем здесь будут облигации, финансовые инструменты, и несколько процентов акций.

Подходит для новичков из-за небольших требований к знаниям и умениям. Такие инвестиции позволяют набраться опыта и получить первый доход, который можно направить на что-то более интересное и прибыльное.

Агрессивный портфель . В нем содержатся высокодоходные ценные бумаги. А как вы уже поняли, чем выше прибыль, тем больше будет риск. Поэтому в нем будут преобладать акции, реже финансовые инструменты, и совсем малая часть будет облигаций.

Подходит для опытных игроков, которые не боятся рисковать, умеют грамотно оценивать перспективы роста предприятия, прибыльность и в целом могут предсказать поведение рынка. Для новичков крайне не рекомендован. Средние инвестиционные фонды любят этот стиль.

Комбинированный, смешанный или умеренный. Инвестиционный портфель, в котором в равной степени соблюдаются условия надежности и доходности. Нельзя сказать, что это золотая середина по причине того, что некоторые бумаги будут переоценены рынком, даже если компании обладают высокой надежностью, а некоторые достаточно прибыльные акции будут обладать минимальным риском.

Формирование инвестиционного портфеля – тот случай, когда лучше выбрать крайности, нежели комбинировать стили.

По степени преобладания ценных бумаг можно выделить – диверсифицированный (портфель с примерно равными долями разных бумаг, без сильного преобладания одной) и с преобладанием одних ценных бумаг.

Первый болеесбалансирован из-за того, что много разных вложений компенсируют друг друга в случае просадок. Преобладание же одной ценной бумаги вынуждает инвестора «ставить» именно на нее, а остальные брать лишь для страховки.

Также по способу получения дохода можно выделить:

Портфель роста. Ориентирован на покупку акций, стоимость которых будет расти;
Портфель дохода. Ориентирован на покупку ценных бумаг, которые принесут доход (от погашения, дивиденды и пр.);
Краткосрочный портфель. Ориентирован на покупку высоколиквидных акций для последующей их перепродажи;
Долгосрочный портфель. Покупка акций (вне зависимости от ликвидности) для получения стабильного дохода;
Региональный портфель. Покупка ценных бумаг одного конкретного региона. Позволяет сконцентрироваться на более узком сегменте рынка;
Отраслевой портфель. Покупка ценных бумаг одной отрасли. То же, что и в предыдущем случае – использование своих знаний для сужения поля инвестиций;

Знание классификации позволяет более полно и грамотно представлять себе, как нужно идти по пути грамотного финансиста, во что вкладывать деньги и в каких случаях. А теперь о принципах инвестирования.

Принципы портфельного инвестирования

Теперь поговорим о том, что за принципы лежат в основе формирования инвестиционного портфеля.

Целевая направленность. Это самый главный принцип инвестирования в целом и формирования портфеля в частности. Главное, что нужно решить – для чего вы вообще вкладываете в ценные бумаги.

Вариантов может быть несколько: сохранение денег (индексация на инфляцию), получение максимальной прибыли, получения первоначального опыта в инвестициях, приобретение навыков анализа рынка ценных бумаг в реальном времени, формирование полностью пассивного дохода и т. д. Продолжать можно до бесконечности.

Главное, что следует помнить – необходимо ставить перед собой четкую цель, следование которой будет являться залогом правильных и успешных инвестиций.

После формирования задачи, уже необходимо ставить более мелкие цели:

Найти высоколиквидные ценные бумаги для перепродажи;
Составить консервативный инвестиционный портфель для пассивного дохода;
Купить акции, которые в перспективе будут расти для максимизации;
В ходе торгов на бирже воспользоваться кредитным плечом для формирования навыки внутридневной торговли.

Целей может быть много, но они обязаны быть.

Баланс рисков и доходов. Баланс рисков и доходов – тот самый спорный момент, в котором инвесторы так и не могут найти компромисс. Одни говорят, что просто получать доход очень важно, другие считают, что именно высокие цифры прибыли делают рынок ценных бумаг таким привлекательным.

Каждый сам должен решить уже исходя из своих целей, как именно ему балансировать на грани рискованных операций и прибыли. Но не стоит забывать, что в некоторых случаях высокая прибыль не связана с большим риском. Такое редко, но бывает.

Ликвидность. Не стоит забывать о ликвидности своих ценных бумаг. Нужно покупать и продавать раз за разом и именно поэтому высокая «способность продаваться» сделает ваши активы очень привлекательными.

Но есть одно интересное мнение – низколиквидные активы могут быть более прибыльны. Это правда, ведь низколиквид – ценные бумаги 3-его эшелона, то есть малоизвестных компаний, своеобразных темных лошадок. Именно из-за недооценки бумаг того или иного эмитента и формируется такая огромная, на первый взгляд, доходность.

Диверсификация. Распределять риски между несколькими активами – то, без чего не обойтись абсолютно каждому инвестору. И дело здесь не в том, что надо балансировать между высокодоходными бумагами и надежными. Просто портфели с большим количеством разных активов дают инвестору больше свободы действий по изменению набора своих бумаг.

Если у вас преобладает над большинством один вид акций – это значит, что убрать их из своего инвестиционного портфеля вы с вероятностью 90% не сможете, даже если увидите, что они убыточны. А если в равных долях есть несколько бумаг, то расставание с одной из них произойдет менее болезненно.

Что входит в инвестиционный портфель

В инвестиционный портфель могут входить следующие активы:

Акции;
Облигации;
Фьючерсы;
Опционы;
Банковские депозиты;
Валюта;
Драгоценные металлы;
Реальные вложения.

Акции и облигации – своеобразные антагонисты в мире ценных бумаг. В то время как первые – рисковые, приносят большую доходность и на дистанции могут сделать человека миллионерам, то вторые – более консервативны, не приспособлены для краткосрочной и среднесрочной торговли и рассчитаны на пассивных инвесторов.

Вложение в акции подразумевает под собой постоянную слежку за деятельностью компании, а облигации же, наоборот, почти не требуют внимания. Не даром акции используются для сбора первоначального капитала у большинства компаний, а облигации предпочитает государство для займа у населения.

Финансовые инструменты вроде фьючерсов и опционов являются интересным видом вложений на РЦБ. Если говорить совсем грубо, то это ставки на экономические события. Использование этих инструментов требует определенных знаний и умений, но несмотря на это, рынок фьючерсов является самым «добрым» для новичков.

Банковские вклады и депозиты. Банки, какой бы ни была нынешняя ситуация в банковской сфере, все еще остаются самым надежным средством вложения мелких и средних сумм.

Для тех же, кто хочет создать себе полностью пассивный доход, банковские депозиты станут отличным средством покрытия инфляции и создания небольшой «подушки безопасности» если начнется очередной кризис и ценные бумаги выбранных эмитентов резко полетят в трубу.

Валюта и драгоценные металлы. При этом валюту желательно выбирать исходя из текущей экономической ситуации в мире, трезво оценивая перспективы той или иной страны.

В случае кризиса в Европе всегда нужно смотреть на доллар, в случае кризиса в Америке – на Евро или Фунт. Плюс сейчас набирают популярность криптовалюты, ведущей из которых все еще остается биткоин.

Это отличный способ покрытия инфляции, ведь тенденция такова, что за последние несколько лет, эта валюта все продолжает увеличиваться, а примерно через 15-20 лет её добыча полностью прекратится, что может сделать биткоины аналогом золота.

К слову о драгоценных металлах. – один из самых интересных видов инвестиций. Вы можете вложить денежные средства и вам выдадут сертификат на то, что вы владеете каким-то количеством драгоценного металла.

На него будут начисляться проценты, в случае чего вы сможете забрать деньги, а вместе с увеличением стоимости металла ваш счет будет увеличиваться. Но обезличенный металлический вклад – это способ долгосрочных вложений, или средства сбережения перед кризисом.

Реальные инвестиции – вложения в недвижимость, бизнес, долю стартапа и прочие активы, которые в той или иной мере можно потрогать. В России еще мало распространена культура реальных инвестиций, и для обычных людей самым популярным вариантом до сих пор остается вложение в жилую недвижимость.

Вот из чего может состоять портфель инвестора. Каких-то определенных позиций может и не быть, к примеру, инструментов, реальных инвестиций, металлов и валюты. Основной костяк все же составляют ценные бумаги, преимущественно облигации, у более консервативных инвесторов львиную долю составляют вклады в банки.

Пошаговая инструкция по формированию инвестиционного портфеля

Теперь перейдем от теории к практической части, а именно пошаговой инструкции по тому, как сформировать свой инвестиционный портфель.

Шаг 1. Выбор инвестиционных целей

Как мы уже говорили ранее, первое, что нужно сделать – выбрать свою цель. К вопросу «Зачем я вкладываю деньги» нужно подойти со всей серьезностью, опираясь на информацию выше.

Цели можно разделить на два направления:

Зачем я вкладываю;
На сколько вкладываю.

Ответив на эти два вопроса, можно переходить к следующему шагу.

Шаг 2. Определение стратегии

После выбора целей нужно будет определиться с тем, какую стратегию использовать. Агрессивная стратегия позволяет зарабатывать рискуя, консервативная позволяет переживать инфляцию и иметь действительно пассивный доход, а смешанная балансирует на грани (не делает ничего).

При этом не стоит думать, что приверженцы агрессивных стратегий бездумно закупают акции, которые могут пойти в гору. Они точно так же учитывают риски, предполагаемую прибыль и занимаются прогнозированием поведения цены на тот или иной актив.

На самом деле от консерваторов их отличают объект вложения: агрессивные инвесторы предпочтут вложить акции в никому не известную компанию, которая может выстрелить, а консерваторы предпочтут известность и надежность.

Шаг 3. Поиск брокера

Затем следует найти себе хорошего брокера. О биржевых брокерах не стоит говорить долго. Просто проанализируйте деятельность нескольких компаний, узнайте, есть ли в вашем регионе банки, предоставляющие брокерские услуги, если нет – обратитесь к специализированным компаниям.

Шаг 4. Выбор объектов инвестиций

Теперь самое сложное. Настала пора определиться с объектом вложений. В первые 4-6 месяцев лучше побыть консерватором. Изучайте рынок, приценивайтесь, набирайтесь опыта. Желательно вложиться в самые надежные акции (голубые фишки), около 1-5% в гос. облигации (хотя, говоря откровенно, доходность по ним в 2017-ом году будет ниже, чем по банковским депозитам),

Немного статистики: сливают до нуля инвестиционный счет 5 инвесторов из 100, и то в течение нескольких лет. Если вы не будете заниматься бездумной игрой/торговлей на бирже, то проиграть свои деньги будет очень сложно. И даже в прибыль выходит больше половины инвесторов.

Поэтому не бойтесь вкладывать свои средства в ценные бумаги. Только для начала, в первый год инвестиционной деятельности, настоятельно рекомендуем вам держать около 50% своих средств в банке, направляя на увеличение объемов инвестиций прибыль.

Шаг 5. Анализ созданного портфеля

Затем наступает самое интересное время. Вам придется время от времени следить за тем, какие результаты показывает ваш портфель. Если вы консерватор, вам просто нужно будет периодически отслеживать курс и хотя бы раз в неделю смотреть новости тех компаний, в которые вы вложили средства.

Но если вы выбираете агрессивный стиль, то смотреть за рынком придется гораздо чаще. Нужно не только читать новости на сайте компании, но и смотреть на котировки каждый день, постоянно искать компанию «андердога» – сильно недооцененного новичка рынка, смотреть на тех, кого переоценили. Это сложная аналитическая работа, которая принесет большой доход, если все делать правильно.

Шаг 6. Оптимизация портфеля

Из анализа вытекает оптимизация. Если компания-эмитент, в которую вы вложились, показывает плохие результаты, падают, финансовый результат стабильно отрицательный, то следует расставаться с этими бумагами. Или держать их, оставляя веру в то, что они снова поднимутся, оттолкнувшись от кризисного дна.

Подход по оптимизации портфеля индивидуален для каждого. Консерваторы редко меняют свой выбор, агрессивные игроки расстаются с бумагами раз в неделю-месяц, а средние игроки пытаются продавать когда цена вверху и покупать, когда она сильно просаживается.

Шаг 7. Получение прибыли и её использование

Последний и самый «вкусный шаг». Получение прибыли – то, ради чего все люди инвестируют собственные средства. Если это не ваш пассивный источник дохода, то следует использовать прибыль для расширения объемов инвестиций.

В какой доле пускать прибыль обратно в дело – решать только вам. Опытные игроки рекомендуют это делать в размере 70/30.

Небольшой секрет: многие люди, которые занимаются портфельным инвестированием, сорвали настоящий куш в моменты кризиса. Момент, когда рынок пересыщен, финансовый пузырь лопается, большинство компаний – настоящий рай для тех, кто может без паники оценивать реальные перспективы компаний. Достаточно взглянуть на фильм «Игра на понижение», который повествует о том, как несколько финансистов увидели экономический пузырь рынка недвижимости в Америке и воспользовались ситуацией.

Но мы не упомянули здесь один очень важный шаг. Еще до того как начать ставить себе инвестиционные цели, нужно изучить необходимую теорию. Не нужно тщательно изучать принципы ценообразования.

Небольшое отступление про платное интернет-обучение игре на бирже, инвестированию и прочим подобным вещам. Зачастую это полный бред и вам пытаются продать те знания, которые вы можете получить бесплатно. Учиться инвестициям можно: на форумах, читая специализированную литературу (есть бесплатная, но желательно приобретать бумажную версию) и читая блоги успешных инвесторов. Но, конечно же, изредка встречаются и очень хорошие курсы.

Здесь отлично подойдет метод, который хорошо сформулировал Брайан Трейси: Узнай как делают успешные люди в твоей области и повтори за ними. Собирайте мысли и навыки успешных инвесторов, и сможете получать прибыль не хуже них.

Финансовые посредники

Не можем не затронуть тему финансовых посредников. Для этого обратимся на запад. Там культура финансовых инвестиций развита намного лучше чем в России. Каждая западная и американская семья имеет в своем активе акции 2-3 компаний, и готовы вложить небольшую сумму в новый и перспективный бизнес.

Но помимо самостоятельного инвестирования, там существует много инвестиционных фондов, в которые люди передают свои деньги для получения дохода. Фонды осуществляют свою деятельность за счет средств клиентов, гарантируя им фиксированный доход. В случае если они показывают большую прибыль, то берут свою комиссию.

Но в России ситуация несколько иная. Культуры самостоятельных инвестиций как таковой у нас нет. При этом еще в зачаточном состоянии находятся финансовые посредники в области инвестиций.

Еще один негативный момент – липовые цифры доходности. Инвестиционные фонды на своих сайтах показывают доходность за год – 60%. Понятное дело, что этот результат – не более чем рисованные цифры, ведь показывать такие показатели на протяжении более чем одного периода попросту невозможно, ведь инвестиционные фонды интересует прежде всего стабильное получение дохода, а не большие цифры.

Но двум финансовым посредникам стоит уделить внимание.

Паевые инвестиционные фонды

Или как их сокращенно называют ПИФы. Принцип их работы таков: вы покупаете инвестиционный пай за заранее определенную цену, и согласно купленной «доли» вы по окончании периода (чаще всего года) получаете свои средства назад + полученные проценты.

На первый взгляд, все очень привлекательно. Вы просто вкладываете деньги, а профессионалы своего дела работают и оставляют себе комиссию, если выходят в большой плюс. В действительности в России все не так радужно. Рисованные цифры, большие риски, периодическое закрытие банков. а соответственно и их инвестиционных фондов. Все это вместе дает не очень позитивный результат.

Тем не менее в конце 2016-ого года, Центробанк серьезно взялся за инвестиционное направление и внедрение культуры инвестиций в Русскую экономику. Именно поэтому следует ожидать более серьезные операции по контролю за деятельностью ПИФов.

Это значит, что примерно в 2018-ом году инвестиционные фонды должны будут полностью обелить свою деятельность, показывать реальные цифры доходности и приносить прибыль в 1.5-2 раза выше банковского депозита.

Банки-брокеры

Здесь уже другой принцип финансового посредничества. Банки-брокеры дают возможность и инструменты для торговли на рынке ценных бумаг. При этом все операции они осуществляют по вашим поручениям. Но есть одна хитрость – вы всегда можете поговорить с сотрудниками банков на тему объектов инвестиций, объемов и стратегии вложения своих средств.

Сотрудники любой брокерской компании хорошо осведомлены о том, что происходит на рынке, и поэтому они с радостью могут проконсультировать своего клиента. Разговаривая с ними, вы сможете получить практические советы о том, что сейчас подходит для вложений, от чего следует избавиться, а что переоценено.

Брокер заинтересован в вашей прибыли, ведь он получает комиссию с ваших сделок. Именно поэтому его сотрудники будут вам всячески вам помогать.

Анализ эффективности инвестиционного портфеля

Эффективность инвестиционного портфеля – несколько размытое понятие. Для одних – это сохранение денежных средств, для других – постоянное увеличение доходов. Третьи вообще предпочитают создать пассивный доход на 5-10 лет. Но несмотря на это, у анализа эффективности инвестиционного портфеля есть общий момент.

Инвестора в первую очередь интересуют деньги. То есть доходы. Именно поэтому главный принцип портфеля инвестиций – прибыльность. Он не должен приносить убытки. Каждый раз вы должны получать чистую прибыль со своих вложений. Это значит, что нужно перекрывать инфляцию и комиссию брокерской компании, которая позволяет вам осуществлять свою деятельность на бирже.

Самый простой и эффективный способ анализа эффективности инвестиционного портфеля – посмотреть на дистанции, увеличивается ли прибыль от вложенных средств. Если она увеличивается – это значит, что вы работаете лучше 80% инвесторов. Если прибыль плюс-минус стабильна, то вы получаете свой доход, не развиваясь как инвестор. Это хорошо для тех, кто создает пассивный доход при минимуме вложений времени и сил.

Но если прибыль уменьшается, и инвестиционный счет показывает убытки, то следует предпринимать шаги по оптимизации инвестиционного портфеля.

Оптимизация портфеля

Создать оптимальный инвестиционный портфельс первого раза вряд ли получится. Рынок изменчив, и то, что вчера казалось доходным и стабильным, сейчас уже приносит только убытки. Именно поэтому оптимизировать инвестиционный портфель нужно как минимум раз в месяц.

Вы анализируете в течение нескольких недель поведение своих ценных бумаг, и если они показывают стабильно плохие финансовые результаты, вам потребуется сделать несколько вещей:

Найти причину;
Сделать прогноз;
Поступить согласно этому прогнозу.

Здесь все очень просто.

Если акции показывают негативный результат, то причины могут быть следующими:

Негативная экономическая ситуация в стране;
Падение отрасли;
Внутренние проблемы компании;
Смена руководящих должностей;
Недооценка акций;
Избавление от переоценки.

Рассмотрим те причины, при которых нужно менять ценные бумаги:

Падение отрасли;
Избавление от переоценки;
Внутренние проблемы компании;
Негативная ситуация в стране.

Они расположены так потому, что падение отрасли – основная причина, по которой нужно избавляться от ценных бумаг компании. Если отрасль становится убыточной, то это значит, что дальше будет только хуже.

Пример: нефтяные компании в 2014-2016 году. В этот период, эти компании терпели колоссальные убытки из-за падения нефти, и в целом их бумаги должны были улететь в трубу, если бы не государственная поддержка, которая покрывала все их убытки. Но существенные просадки, особенно на фоне увеличивающегося доллара были.

Когда рынок «открывает глаза» и понимает, что он переоценил ту или иную компанию, то начинается массовая продажа ценных бумаг. После нее не будет резкого взлета, или даже хотя бы постепенно «набора высоты». Именно поэтому, как только видите, что рынок «прозрел», смело продавайте бумаги.

Внутренние проблемы компании – повод избавиться от ценных бумаг при агрессивной игре. Чтобы понять почему, достаточно обратиться к известной Apple. Как только СМИ узнали, что Стив Джобс болен, акции Яблочной компании начали стремительно терять в цене. И если бы не колоссальная популярность бренда и соответствующая переоценка, то они бы не оправились до сих пор.

Негативная ситуация в экономике страны – последняя и не самая однозначная проблема. С одной стороны – от убыточных бумаг следует избавляться, а с другой – в стране в целом кризис, поэтому во многих отраслях и компаниях будет то же самое.

Вот причины для оптимизации портфеля. Сам же процесс оптимизации прост – продавайте бумаги, как только чувствуете, что выжали из них максимум.

Основные ошибки новичков

Теперь поговорим о двух главных ошибках инвесторов-новичков/

Ошибка 1. Отсутствие цели.

Это самая серьезная ошибка, о которой мы еще говорили в начале статьи. Инвестировать без цели – попросту терять свои средства. Если вы не понимаете, зачем хотите вложить свои финансы – вам нечего делать на рынке ценных бумагам.

Ошибка 2. Отклонение от стратегии.

Каждый инвестор для себя формирует свою стратегию инвестирования. Можно взять чужую, но со временем все равно вы адаптируете её под свои нужды. Своей стратегии нужно придерживаться всегда, и есть только один случай для отклонения: она убыточна на средней/длинной дистанции.

Для того чтобы понять, правильные ли вы принимаете решения, вам потребуется как минимум месяц. Но если вы меняете принципы и подходы к выбору ценных бумаг каждую неделю – о прибыли можно забыть.

Заключение

Портфельные инвестиции – вид финансовых вложений, которые нацелены в первую очередь на получение прибыли. Объектом портфельных инвестиций могут быть ценные бумаги, банковские депозиты, валюта, металлы и реальные виды инвестиций, в которые входят недвижимость, доли в бизнесе, строительстве, стартапах и т. д.

Главный принцип портфельных инвестиций – диверсификация рисков. Это значит, что вы должны разделять свои денежные средства на несколько направлений или ценных бумаг. Делается это для того, чтобы минимизировать потери и иметь возможность спокойно избавиться от того или иного актива.

Чтобы начать собирать инвестиционный портфель, нужно поставить задачу, найти брокера и приобрести необходимые ценные бумаги. После этого вы анализируете доходность своих бумаг, меняете их в случае отрицательных показателей и наслаждаетесь прибылью.

Помните, что инвестирование даже при отсутствии специальных знаний чаще всего приносит прибыль.