Интернет-трейдинг – возможности и виды

Сейчас сложилась такая ситуация, что фондовые и валютные рынки стали наиболее приближены к частным инвесторам. В первую очередь, это отражается в том, что инвестор может отслеживать ситуацию на рынки и производить торговлю финансовыми инструментами в "реальном времени". Это стало возможным благодаря развитию глобальной сети Интернет и возникновению, так называемых онлайн брокеров. Услуги онлайн брокера включают в себя все те же услуги, которые предоставляет и обычный брокер, но только взаимоотношение инвестора и брокера происходит с помощью Интернет. Поэтому, в отличие от обычного брокера, онлайн брокер, может оказывать еще и дополнительную услугу, - предоставление необходимой инвестору финансовой информации в реальном времени.

Итак, брокерская услуга в Интернет - интернет-трейдинг - это услуга, предоставляемая инвестиционным посредником (банком, или брокерской компанией), которая позволяет клиенту осуществлять покупку/продажу ценных бумаг и валюты в реальном времени через всемирную сеть Интернет.

Обычно эта услуга подразумевает:

Непосредственно возможность покупки/продажи финансовых активов в реальном времени.
- Создание инвестиционного портфеля инвестора.
- Возможность участия клиента во взаимных фондах
- Предоставление клиенту часто обновляющейся финансовой информации: котировки ценных бумаг и курсы валют.
- Предоставление клиенту аналитических статей, графической информации, помощи профессионалов и т.д.

По нашей оценке, на 09.01.2020 г. лучшими брокерами являются:

Для торговли валютами – AMarkets ;

Для торговли бинарными опционами – Intrade.bar ;

Для инвестирования в ПАММы и др. инструменты –

Ближайшее будущее российского рынка ценных бумаг за Интернет-трейдингом. Интернет-трейдинг - это ведение операций по покупке и продаже ценных бумаг через Интернет. По российскому законодательству, частный инвестор сам не может участвовать в торгах фондового рынка, его обслуживанием занимаются брокерские компании и банки. Эти компании предоставляют клиентам услуги по интернет-трейдигу.

Интернет-трейдинг обеспечивает быстрое и эффективное исполнение распоряжений инвестора. Проблема быстроты была актуальна для профессиональных инвесторов. Использование телефона или факса для связи с брокером часто проводит клиента, особенно если операцию нужно провести срочно.

Интернет позволяет инвестору не только следить за изменением котировок в реальном времени, но и воплощать свои намерения в реальное действие. Например, связь с трейдером через е-mail не обеспечивает быстроты и эффективности - это нельзя назвать Интернет-трейдингом. Недостаток электронной почты - это плохая защита от постороннего доступа. Если инвестор передает свои распоряжения в режиме оn-line, это не означает, что система подачи заявки полностью автоматизирована, так как брокеру надо проводить проверку на обеспеченность и самостоятельно размещать заявку клиента. На это уходит драгоценное для инвестора время. При автоматизированном Интернет-трейдингом действия человека сведены к минимуму. Проверка на обеспеченность и размещение заявки происходят немедленно.

Массовый интерес к системам Интернет-трейдинга в России обусловлен, прежде всего, успехом Интернет-брокеров на Западе, в США. Снижение стоимости использования сети Интернет позволило зарубежным инвестиционным компаниям, наряду с традиционными брокерскими услугами, оказывать услуги по электронному заключению сделок. Опыт зарубежных рынков показывает, что в Интернет-трейдинге сегодня больше всего заинтересованы компании, ориентирующиеся на рынок частных инвесторов (физических лиц), поскольку они работают с возрастающим числом относительно небольших по стоимости клиентских приказов.

Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания в конце 1999 года на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подключать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбора клиентских заявок. В настоящее время закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую систему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок. Представители бирж объявили о том, что торговые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские интернет-системы. Эта нагрузка может быть весьма значительной. Если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет по 50 инвесторов, это будет означать появление дополнительно 1000 торговых мест, что сравнимо с тем количеством клиентов, которые биржи имеют сейчас. Уже сейчас брокерские компании, использующие Интернет-трейдинг занимают 58,6% в общем обороте фондовой секции ММВБ.

Автоматизация обслуживания клиентов приводит как к увеличению масштабов операций, так и к приходу новых клиентов на фондовой бирже.

Главная особенность Интернет-трейдинга - простота совершения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондовом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном частных и мелких), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера как клиенты вследствие относительно высоких издержек на их обслуживание. Реальная возможность резко повысить оборот за счет увеличения количества клиентов при незначительном увеличении расходов на их обслуживание стимулирует все брокерские компании заявлять о намерении предлагать в ближайшее время услуги Интернет-трейдинга для своих клиентов.

По оценкам инвестиционной компании «Атон», в России есть несколько миллионов человек, готовых вложить в ценные бумаги до 1000 долларов и эффективно их можно обслуживать только через Интернет.

Разработка технологий интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора. Внешне системы интернет-трейдинга выглядят одинаково, а набор функций заложенных в них может отличаться очень сильно. Большое количество инвестиционных компаний ведут разработку систем интернет-трейдинга самостоятельно, «под себя». Пока на российском рынке отсутствуют стандарты, которым должны удовлетворять системы Интернет-трейдинга по количеству одновременно обслуживаемых клиентов, надежности, задержкам в передаче заявок и информации о сделках и т.д. Можно достаточно быстро разработать систему Интернет-трейдинга, рассчитанную на обслуживание 30-40 клиентов, но системы, предназначенные для работы с 1000 и более пользователями в режиме реального времени при достаточно интенсивном информационном потоке с биржи требуют тщательного проектирования, тестирования и профессионального подхода к разработке программного обеспечения в целом.

На сегодня немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получивших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-Инвест, Альфа-банк, Авто-банк, Атон, Церих Кэпитал Менеджмент и др. Лидером электронной коммерции в области предоставления брокерских услуг может стать тот электронный брокер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связанные с непосредственно с торговлей:

Консультации по фондовому рынку;

Технический анализ;

Финансовая отчетность по совершенным операциям;

Анализ клиентского портфеля;

Кредитование клиента денежными средствами и фондовыми активами;

Работа с производными финансовыми инструментами

Преимущества Интернет-трейдинга:

1) Клиент может сам принимать решения по управлению финансовым портфелем.

2) Интернет-трейдинг дает участнику электронных торгов те же возможности, который имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.

3) Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвестору играть на внутридневных колебаниях тренда, фиксируя спекулятивную прибыль.

4) Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угодно удаленных от брокера инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.

Недостатки Интернет-трейдинга:

1. Снижается роль брокера как консультанта и управляющего портфелем клиента.

2. Системы не включают в себя возможности управления портфелем, оценки финансовых рисков, регулирования рисков с помощью инструментов срочного рынка.

3. Существующие системы предоставляют работу только на 1-2 торговых площадках. Это увеличивает риски клиента.

4. Для принятия торговых решений профессиональный брокер использует огромное количество информации. Системы доступа к биржевым торгам не предоставляют инвестору такой информации.

5. Интернет-трейдинг способствует развитию механизмов маржинальной торговли.

Ближайшее будущее российского рынка ценных бумаг за Интернет-трейдингом. Интернет-трейдинг - это ведение опе­раций по покупке и продаже ценных бумаг через Интернет. По российскому законодательству, частный инвестор сам не может участвовать в торгах фондового рынка, его обслужива­нием занимаются брокерские компании и банки. Эти компа­нии предоставляют клиентам услуги по интернет-трейдигу.

Интернет-трейдинг обеспечивает быстрое и эффективное исполнение распоряжений инвестора. Проблема быстроты была актуальна для профессиональных инвесторов. Использование телефона или факса для связи с брокером часто проводит кли­ента, особенно если операцию нужно провести срочно.

Интернет позволяет инвестору не только следить за изме­нением котировок в реальном времени, но и воплощать свои намерения в реальное действие. Например, связь с трейдером через e-mail не обеспечивает быстроты и эффективности - это нельзя назвать Интернет-трейдингом. Недостаток электронной почты - это плохая защита от постороннего доступа. Если ин­вестор передает свои распоряжения в режиме on-line, это не означает, что система подачи заявки полностью автоматизиро­вана, так как брокеру надо проводить проверку на обеспечен­ность и самостоятельно размещать заявку клиента. На это ухо­дит драгоценное для инвестора время. При автоматизирован­ном Интернет-трейдингом действия человека сведены к мини­муму. Проверка на обеспеченность и размещение заявки про­исходят немедленно.

Массовый интерес к системам Интернет-трейдинга в Рос­сии обусловлен, прежде всего, успехом Интернет-брокеров на Западе, в первую очередь в США. Снижение стоимости исполь­зования сети Интернет позволило зарубежным инвестицион­ным компаниям, наряду с традиционными брокерскими услу­гами, оказывать услуги по электронному заключению сделок. Опыт зарубежных рынков показывает, что в Интернет-трей­динге сегодня больше всего заинтересованы компании, ориен­тирующиеся на рынок частных инвесторов (физических лиц), поскольку они работают с возрастающим числом относительно небольших по стоимости клиентских приказов.

Системы Интернет-трейдинга в России стали появляться после создания в конце 1999 года на Московской межбанков­ской валютной бирже (ММВБ) шлюза, позволяющего подклю­чать к торговому комплексу ММВБ брокерские системы сбо­ра клиентских заявок. В настоящее время закончены работы по созданию аналогичного шлюза в Российскую торговую си­стему (РТС) для передачи заявок в систему гарантированных котировок. Представители бирж объявили о том, что торго­вые системы готовы к той дополнительной нагрузке, которую принесут брокерские интернет-системы. Эта нагрузка может быть весьма значительной. Если шлюзы установят у себя 20 брокеров и у каждого будет по 50 инвесторов, это будет озна­чать появление дополнительно 1000 торговых мест, что срав­нимо с тем количеством клиентов, которые биржи имеют сей­час. Уже сейчас брокерские компании, использующие Интер­нет-трейдинг занимают 58,6% в общем обороте фондовой сек­ции ММВБ.

Автоматизация обслуживания клиентов приводит как к увеличению масштабов операций, так и к приходу новых кли­ентов на фондовой бирже. Динамика развития торговли с ис­пользованием Интернет-трейдинга просто поражает.

Достаточно взглянуть на цифры, характеризующие долю сделок, заклю­ченных через системы, подключенные с использованием шлю­за в общем обороте фондового рынка ММВБ, удельный вес сде­лок в общем количестве сделок и число участников, использу­ющих электронные системы, подключенные через шлюзы.

Главная особенность Интернет-трейдинга - простота совер­шения операций. Это позволяет привлечь к работе на фондо­вом рынке абсолютно новые слои инвесторов (в основном част­ных и мелких), которых пугала сложная процедура работы с брокером и которые не представляли большого интереса для брокера как клиенты вследствие относительно высоких издер­жек на их обслуживание. Реальная возможность резко повы­сить оборот за счет увеличения количества клиентов при не­значительном увеличении расходов на их обслуживание сти­мулирует все брокерские компании заявлять о намерении пред­лагать в ближайшее время услуги Интернет-трейдинга для сво­их клиентов.

По оценкам инвестиционной компании «Атон», в России есть несколько миллионов человек, готовых вложить в ценные

бумаги до 1000 долларов и эффективно их можно обслуживать только через Интернет.

Разработка технологий интернет-трейдинга имеет важную роль для инвестора. Внешне системы интернет-трейдинга выг­лядят одинаково, а набор функций заложенных в них может отличаться очень сильно. Большое количество инвестицион­ных компаний ведут разработку систем интернет-трейдинга самостоятельно, «под себя». Пока на российском рынке отсут­ствуют стандарты, которым должны удовлетворять системы Интернет-трейдинга по количеству одновременно обслуживае­мых клиентов, надежности, задержкам в передаче заявок и информации о сделках и т.д. Можно достаточно быстро разра­ботать систему Интернет-трейдинга, рассчитанную на обслу­живание 30-40 клиентов, но системы, предназначенные для работы с 1000 и более пользователями в режиме реального времени при достаточно интенсивном информационном пото­ке с биржи требуют тщательного проектирования, тестирова­ния и профессионального подхода к разработке программного обеспечения в целом.

На сегодня немало компаний, которые предоставляют свои услуги в области Интернет-трейдинга. Среди систем, получив­ших одобрение специалистов ММВБ, это Гута-банк, Алор-Ин- вест, Альфа-банк, Авто-банк, Атон, Церих Кэпитал Менедж­мент и др. Лидером электронной коммерции в области предос­тавления брокерских услуг может стать тот электронный бро­кер, который сможет предложить столь же широкий набор услуг, что и традиционный. Это финансовые услуги, связан­ные с непосредственно с торговлей:

♦ консультации по фондовому рынку;

♦ технический анализ;

♦ финансовая отчетность по совершенным операциям;

♦ анализ клиентского портфеля;

♦ кредитование клиента денежными средствами и фондо­выми активами;

♦ работа с производными финансовыми инструментами

В 2000году завершился период становления рынка элект­ронного брокера, а также сформировался стандарт современ­ной Интернет-брокерской системы, которая имеет следующие особенности.

Для клиента:

♦ работа на всех основных торговых площадках,

♦ ведение в режиме он-лайн портфелей активов,

♦ автоматическое маржинальное кредитование,

♦ высокая скорость работы,

Управление денежными средствами и ценными бумага­ми,

Поддержка заявок с отложенным исполнением,

Развернутая отчетность и аналитика,

Информационный сервис (новости, аналитика рынка),

Немедленное исполнение заявок на бирже,

Различные каналы доступа к информации.

Для брокера:

Интеграция с адаптированным к обработке большого коли­чества сделок в режиме реального времени бек-офисом,

Развитая система риск-менеджмента, без которой риски предоставления маржинального плеча становятся слиш­ком большими.

Преимущества Интернет-трейдинга:

1. Клиент может сам принимать решения по управлению финансовым портфелем.

2. Интернет-трейдинг дает участнику электронных торгов те же возможности, который имеет брокер, обладающий доступом к торговому терминалу биржевой системы.

3. Использование автоматизированной торговой технологии снижает комиссию за транзакции. Это позволяет инвес­тору играть на внутридневных колебаниях тренда, фик­сируя спекулятивную прибыль.

4. Интернет-трейдинг позволяет обслуживать сколь угод­но удаленных от брокера инвесторов. Это увеличивает технологические возможности брокера по привлечению большого количества клиентов из различных регионов страны.

Недостатки Интернет-трейдинга:

1. Снижается роль брокера как консультанта и управляю­щего портфелем клиента.

2. Системы не включают в себя возможности управления портфелем, оценки финансовых рисков, регулирования рисков с помощью инструментов срочного рынка.

3. Существующие системы предоставляют работу только на 1-2 торговых площадках. Это увеличивает риски клиента.

4. Для принятия торговых решений профессиональный брокер использует огромное количество информации. Си­стемы доступа к биржевым торгам не предоставляют инвестору такой информации.

5. Интернет-трейдинг способствует развитию механизмов маржинальной торговли, которая, как известно, играет

важную роль в функционировании фондового рынка, являясь одним из инструментов стимулирования спроса и предложения. Массовое инвестирование - процесс рис­кованный, поэтому в любой момент на рынке может воз­никнуть ситуация ажиотажа.

Таким образом, электронные торговые системы существен­но расширяют возможности инвестора по проведению торго­вых операций. Но существующие электронные торговые сис­темы увеличивают риски потерь вложенных средств в силу недостаточного информационного обеспечения, относительно невысокой квалификации индивидуального участника торгов.

Мошеннические схемы при торговле ценными бумагами с использованием Интернета

В связи с увеличением количества сайтов в сети Интернет, предлагающих русскоязычным инвесторам возможность тор­говли акциями американских и иных иностранных эмитентов с использованием сети Интернет, инвестирование денежных средств с использованием сети Интернет сопряжено с риском быть вовлеченным в различные рода мошеннические схемы. Приведем информацию по результатам анализа мошенничес­ких действий, выявленных Комиссий по ценным бумагам и биржам США.

Виды схем

1. Схема «увеличить и сбросить» - вид рыночной манипу­ляции, заключающейся в извлечении прибыли за счет прода­жи ценных бумаг, спрос на которые был искусственно сфор­мирован. Манипулятор, называясь осведомленным лицом и распространяя ложную информацию об эмитенте, создает по­вышенный спрос на определенные ценные бумаги, способству­ет повышению их цены, затем осуществляет продажу ценных бумаг по завышенным ценам. После манипуляций цена на рынке возвращается к своему исходному уровню, а инвесторы оказываются в убытке. Данный прием используется в услови­ях недостатка или отсутствия информации о компании, цен­ные бумаги которой редко торгуются.

2. Схема финансовой пирамиды при инвестировании денеж­ных средств, используя интернет-технологии, полностью по­вторяет классическую финансовую пирамиду. При исполь­зовании данного приема инвестор получает прибыль исключи­тельно за счет вовлечения в игру новых инвесторов.

3. Схема «надежного» вложения капитала - распростране­ние через Интернет инвестиционных предложений с низким уровнем риска и высоким уровнем прибыли. Это предложения несуществующих, но очень популярных проектов, таких как вложения в высоколиквидные ценные бумаги банков, телеком­муникационных компаний, с безусловными гарантиями воз­врата вложенного капитала и высоким прибылями.

4. «Экзотические» предложения - например, распростра­нение через Интернет предложения акций костариканской кокосовой плантации, имеющей контракт с сетью американс­ких универмагов с банковской гарантией получения основной суммы инвестиций плюс 15% прибыли.

5. Мошенничества с использованием банков - заключает­ся в том, что мошенники, прикрываясь именами и гарантия­ми известных финансовых учреждений, предлагают инвесто­рам вложение денег в ничем не обеспеченные обязательства с нереальными размерами доходности.

6. Навязывание информации - часто инвесторов вводят в заблуждение недостоверной информацией об эмитенте, преуве­личенными перспективами роста компаний, ценные бумаги которых предлагаются. Информация может быть распростра­нена среди широкого круга пользователей сети самыми разно­образными способами: размещена на информационных сайтах, электронных досках объявлений, в инвестиционных форумах, разослана по электронной почте.

Анонимность, которую предоставляет Интернет, возмож­ность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации делает Интернет наиболее удобным инструментом для мошенничес­ких действий.

Таким образом, во избежание потерь средств при инвести­ровании на иностранных фондовых рынках, инвестору следу­ет придерживаться следующих правил:

1. Осознанно подходить к выбору объекта инвестиций.

2. Обращаться к услугам брокера.

3. Тщательно обдумывать различного рода «заманчивые» предложения.

4. Проявлять осторожность при предоставлении информа­ции о паролях доступа к инвестиционному счету.

5. Использовать лимитные приказы во избежании покуп­ки или продажи акций по ценам выше или ниже жела­емой. Лимитный приказ предполагает наличие заранее определенной инвестором цены исполнения. В случае размещения рыночного приказа у инвестора отсутствует контроль за ценой исполнения приказа. Брокер может злоупотребить незнанием инвестора относительно цен, сложившихся на рынке, что может привести к финансо­вым потерям для инвестора.