Ипотечный кризис в америке. Причина возникновения ипотечного кризиса в сша и кто на этом заработал

В 2008 году в мире начался финансово-экономический кризис, который проявился в виде сильного снижения основных экономических показателей в большинстве стран с развитой экономикой, впоследствии переросшего в глобальную рецессию (замедление) экономики.

Возникновение кризиса связывают с рядом факторов: общей цикличностью экономического развития; перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса; высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть); перегревом фондового рынка.
Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, который в начале 2007 года затронул высокорисковые ипотечные кредиты. Вторая волна ипотечного кризиса произошла в 2008 году, распространившись на стандартный сегмент, где займы, выдаваемые банками, рефинансируются государственными ипотечными корпорациями.

Сразу же вслед за США жесткому воздействию финансового кризиса подверглась европейская экономика.

Исландия тяжелее других стран Европы пережила начало мирового финансового кризиса и в 2008 году оказалась на грани банкротства. Потерпели крах три крупнейших банка Исландии — Kaupthing, Landsbanki и Glitnir. Власти страны были вынуждены национализировать эти банки, а также обратиться за финансовой помощью к Международному валютному фонду (МВФ). В результате Исландия стала первой с 1976 года западной страной, которая получила кредит МВФ (на 2,1 миллиарда долларов). На фоне массовых протестов правительство вынуждено было уйти в отставку. Экономика страны более чем на год сползла в рецессию и смогла выйти из нее только в третьем квартале 2010 года.

В Великобритании первый шаг к фактической национализации крупных банков был сделан в октябре 2008 года, когда правительство рекапитализировало Royal Bank of Scotland и Lloyds на 62 миллиарда долларов в обмен на крупные пакеты акций банков. Ранее, в сентябре, были национализированы два небольших банка — Northern Rock и Bradford & Bingley. К марту 2009 года под контролем правительства оказалась уже половина банковской системы страны.

В Германии первой компанией, входящей в важнейший немецкий биржевой индекс DAX, которая в результате глобального финансового кризиса, стал мюнхенский Hypo Real Estate — ведущий немецкий банк, работающий на рынке недвижимости. Вначале банку была выделена помощь в 35 миллиардов евро под госгарантии, но этой суммы оказалось недостаточно. Чтобы не допустить банкротства HRE, германский стабфонд SoFFin предложил выкупить обесценившиеся акции у акционеров банка и до мая 2009 года ему удалось приобрести 47,3% акций.

Правительство Германии общим объемом порядка 500 миллиардов евро, который предполагал до конца 2009 года не только государственные гарантии межбанковских кредитов, но и прямые финансовые вливания для увеличения собственных капиталов банков. Для финансирования антикризисного пакета был создан стабилизационный фонд в объеме 400 миллиардов евро.
Правительство Франции в рамках поддержания банковской системы страны в условиях глобального финансового кризиса в октябре 2008 года 10,5 миллиардов евро. Среди банков, получивших кредит, — Credit Agricole, BNP Paribas и Societe Generale.

На фоне глобализации кризис распространился на все регионы мира.

В начале декабря 2008 года Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года, и признал, что экономика страны вошла в рецессию. Правительство Канады создало специальный фонд в размере 3 миллиардов долларов для стимулирования экономики в условиях кризиса.

Японии ухудшение всех экономических показателей началось со второго квартала 2008 года, в конце ноября 2008 года статистическое ведомство правительства Японии зафиксировало рецессию официально. За июль-сентябрь снижение ВВП составило 0,4% (в годовом исчислении), по уточненным в начале декабря официальным данным — на 0,5% к предыдущему кварталу, в годичном исчислении темпы роста экономики страны снизились на 1,8%.

Экстренная помощь компаниям банковского сектора со стороны государства в некоторых странах ЕС впоследствии стала одной из причин кризиса суверенных долгов, в 2010 году.
Первыми жертвами кризиса среди российских банков в сентябре 2008 года стали "КИТ Финанс" и Связь-банк. Для погашения задолженности перед контрагентами Газпромбанк на 22,5 миллиарда рублей. В сентябре 2008 года Связь-банк Внешэкономбанку.

Банк ВТБ, в ряду других российских банков, получил господдержку. В самый разгар кризиса был привлечен 10-летний субординированный кредит ВЭБа на 200 миллиардов рублей. Затем примерно через год — осенью 2009 года — ВТБ разместил допэмиссию, которую почти полностью , на 180 миллиардов рублей. Кроме того, ВТБ привлекал средства Банка России под залог и на беззалоговых аукционах.

Кризис быстро перекинулся в реальный сектор экономики. Капитализация российских компаний снизилась за сентябрь-ноябрь 2008 года на три четверти; золотовалютные резервы сократились на 25%. Финансовый кризис снизил доверие населения к банкам и привел к оттоку вкладов. За сентябрь 2008 года остатки на счетах физических лиц в 50 крупнейших российских банках снизились на 54 миллиарда рублей, что составило 1,2% от общего объема. Бегство вкладчиков из банковской системы снизило финансовую устойчивость банков, что привело к банкротству нескольких крупных инвестиционных и коммерческих банков.

В предбанкротном состоянии находилось множество компаний. Начались увольнения работников , отправка их в административный отпуск, сокращение ставок оплаты труда.

Также финансовый кризис спровоцировал падение цен на нефть . Возникли проблемы с инвестированием в этот сектор, а также появился риск замедления реализации проектов по увеличению добычи и строительству энергопроводов. Произошло сокращение темпов роста российской экономики. Например, при росте экономики в 2007 году на 8,7%, за 9 месяцев 2008 года рост составил 4,9% к соответствующему периоду предыдущего года. 2008 год стал последним годом прироста трудоспособного населения. В результате финансового кризиса произошло сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства.

В мировой экономике . На встрече финансовой G20 в июле 2013 года министры финансов признали, что продолжается как замедление роста в некоторых крупных странах с развивающейся экономикой, так и рецессия в еврозоне. Восстановление мировой экономики остается хрупким и неравномерным, безработица продолжает оставаться высокой во многих странах.

Международные организации по развитию мировой экономики в сторону ухудшения. В июле 2013 года Международный валютный фонд (МВФ) ухудшил прогноз по росту мировой экономики в 2013 году до 3,1% с 3,3%, ожидавшихся в апреле, в 2014 году — до 3,8% с 4%. Прогноз по росту экономики США, крупнейшей в мире, на текущий год снижен до 1,7% с 1,9%, на 2014 год — до 2,7% с 2,9%. Экономика еврозоны в 2013 году уменьшится, по мнению аналитиков фонда, на 0,6% (хуже ожидавшегося в апреле снижения на 0,8%). В будущем году регион сможет достичь роста экономики на 0,9%.

Прогноз роста ВВП России в 2013 году с прогнозировавшихся в апреле 3,4%, в 2014 году — до 3,25% с 3,8%.

Определение

Ипотечный кризис в США (2007)

Причины кризиса в США

Хроника ипотечного кризиса США и его влияния на всемирную экономику

Ипотечный кризис — это рост невозвратов жилищных займов неблагонадежными заемщиками.

height="143" src="/pictures/investments/img232206_4-2_Zdanie_Commerzbank_vo_Frankfurte-na-Mayne.jpg" title="4.2. Здание Commerzbank во Франкфурте-на-Майне" width="194">

1 августа 2007 года. В августе Кризис разрастается. Банковский пул, созданный немецким KfW (государственным банком, финансирующим средний бизнес , структурообразующие Предприятия и др.), обеспечивает Банк IKB 8,1 млрд. Евро - суммой, которую как Обеспечение долга Ликвидности IKB предоставил Rhineland Funding Capital Corporation (коммерческая структура, занимающаяся Вложением инвистиций и активно работавшая именно в секторе subprime). Некоторые специалисты считают, что в случае Банкротства IKB, в Республики Германии может наступить Кризис, сопоставимый с банковским кризисом 1931 года.

3 августа 2007 года. Три немецких инвестиционных фонда временно закрываются, за ними следуют еще несколько. Американская ипотечная American Home Hypothec увольняет 90% сотрудников.

9 августа 2007 года. Слухи о высоких финансовых потерях нескольких крупных Банков обездвиживают Рынок, на котором Банки предоставляют друг другу Займы. Центральный банк Европы (EZB) предоставляет Банкам 94,8 млрд. Евро для поддержания их Ликвидности. В следующие дни центральные Банки всего мира закачивают на Рынки более 300 млрд. Евро.

11 августа 2007 года. Немецкий Банк WestLB признает свое участие на американском Рынке жилья.

12 августа 2007 года. Немецкий Postbank сообщает, что принимал финансовое участие в деятельности Rhineland Funding Capital Corporation . В облигациях на сумму около 200 млн. Евро могут быть и subprime-кредиты. По причине непрозрачности Ценных бумаг оценить Риски представляется невозможным.

14 августа 2007 года. Американский ипотечный Банк Aegis Hypothec подал заявку о защите от кредиторов. Кроме того, Ипотечный кризис переносится на другие секторы экономики.

17 августа 2007 года. Банк земли Саксония вынужден просить финансовую помощь, чтобы избежать Банкротства . Выясняется, что дублинское коммерческое товарищество Банка Ormond Quay инвестировало в американские ипотечные облигации.

21 августа 2007 года. Вопреки заверениям Политиков и экспертов Кризис распространяется на Германию. Наблюдается снижение конъюнктуры.

23 августа 2007 года. Около 50 ипотечных институтов в США прекратили свою деятельность. Из-за Кризиса растет число безработных, особенно в строительном секторе.

Сентябрь 2007 года. Британский ипотечный Банк Northern Rock получает срочные финансовые вливания в размере 25 млрд. Евро от Английского Центробанка. После того как становится известно о трудностях в банке, клиенты выстраиваются в очередь перед филиалами, чтобы получить свои сбережения.

Октябрь 2007 года. Американский инвестиционный банк Merrill Lynch списывает миллиард Долларов в качестве убытков.

Ноябрь 2007 года. Американский Банк Citigroup Westpac списывает несколько миллиардов Долларов убытков. Крупнейший Банк Европы - британский - вынужден списать в третьем квартале 3,4 млрд. Долларов убытков. Банк земли Баден-Вюртемберг (LBBW) имеет 800 млн. Евро задолженности.

Декабрь 2007 года. Правительство США подготавливает пакет антикризисных мер для Банков и дефолтных Кредиторов. Международному рейтинговому агентству Moodys отданы на проверку кредитные Ценные бумаги на 100 млрд. Долларов. В Англии растет страх перед кризисом. Английский ЦБ неожиданно снижает Процентную ставку. ЕБРР (Компания экономического сотрудничества и развития) понижает Прогнозы относительно роста экономики для Стран Запада - в частности, из-за американского Ипотечного кризиса.

Январь 2008 года. Набирает силу банковский Кризис в Европе. За первые две недели января европейский Фондовый индекс DJ Euro Stoxx Banks упал примерно на 10%. Падение котировок затрагивает не только средние Банки, но и лидеров Рынка. По мнению некоторых экспертов это может оказаться началом новой волны европейской финансовой нестабильности.

Специалисты указывают на то, что во время прошлых кризисов американскую экономику часто спасал именно Рынок жилья, который рос все последние годы и компенсировал спад на Рынках акций. Сейчас США лишились такой поддержки, ведь объемы ипотечного кредитования и, соответственно, строительства значительно упали.

При этом именно в январе некоторые эксперы начинают высказывать мнение, что удар, нанесенный по финансовой системе США, не смертельный. Хотя многие ведущие американские Банки и списали убытки в размере двухгодичной прибыли, намечаются и положительные тенденции: снизились ставки LIBOR, увеличивается оборот Агрегата денежной массы.

Февраль 2008 года. Банк России признает существование проблем с ликвидностью у российских Банков. Поддержание Ликвидности становится приоритетным.

Из-за спада на Рынке акций Российской Федерации многие Инвесторы уходят с него на Рынок жилья. Наблюдается ускорение темпов роста Цен на жилье.

По некоторым Данным немецкому Банку IKB необходимо дополнительные 1,3-2 млрд. Евро Ликвидности, чтобы продолжать работу. Немецкий государственный Банк KfW, владеющий 38% IKB и занимающийся финансированием Среднего бизнеса, структурообразующих Предприятий и т.д., не готов предоставить такую сумму. Растет недовольство менеджементом KfW. По всей видимости, необходимая сумма в итоге будет взята из Государственного бюджета за счет налогоплательщиков.

Британское правительство решает национализировать ипотечный Банк Northern Rock, павший жертвой кредитного Кризиса полгода назад. Акционеры недовольны таким решением, так как получать недостаточную, по их мнению, компенсацию.

Становится известно, что Банк Lehman Brothers выдал много Ссуд, обеспеченных недвижимостью, и теперь ему, возможно, предстоит списать примерно 1,3 млрд. Долларов.

Март 2008 года. В США ужесточаются требования к Банкам. Более высокие нормы резервирования приведут к тому, что Банкам придется зафиксировать еще большие убытки. Эксперты говорят о возможном повышении Процентных ставок.

Американский JP Morgan Chase объявил о решении купить терпящий бедствие пятый по величине американский инвестиционный Банк Bull Stearns за $236 млн. В докризисном январе 2007 г. Bull Stearns составляла более $20 млрд. По Данным , этот Банк занимал 2-е место в США среди Андеррайтеров ипотечных облигаций. В IV квартале впервые за свою 85-летнюю историю Банк зафиксировал убыток, списав $1,9 млрд по высокорискованным ипотечным облигациям.

Апрель 2008 года. Поскольку более всего от Кризиса пострадали самые крупные мировые Банки, их создатали заявляют, что совершили ошибку, когда приняли решение о слиянии. Среди них Джон Рид, бывший глава Citigroup Westpac , стоявший за слиянием в 166 млрд Долларов в 1998 году, когда Citicorp и Travelers Group слились в один Банк. Лукман Арнольд, возглавлявший швейцарский банковский гигант UBS до 2001 года, также высказывает мнение, что UBS, ставший главной жертвой американского Ипотечного кризиса в Европе, должен быть разделен на части.

Май 2008 года. Несмотря на то что некоторые Банки все еще списывают убытки, эксперты все чаще говорят о том, что последствия американского Ипотечного кризиса удалось преодолеть. С другой стороны, Недвижимость в США дешевеет, и что характерно - начало дешеветь элитное жилье в Лондоне. То есть американский Кризис на Рынке жилья все же перекинулся через Атлантику. Оценки развития российского Рынка жилья расходятся, однако уже к концу мая стремительный рост Цен на жилье в Москве и Петербурге прекратился.

Июнь 2008 года. Европейские Банки (прежде всего, Великобритании ) и Банки США все еще ждут увеличения невыплат по Ссудам. Эксперты говорят о том, что доступность Ссуд может снижаться и дальше. В Англии продолжается падение Цен на Недвижимость, а строительный сектор впал в коматозное состояние.

Центробанк заявил об угрозе формирования пузыря на ипотечном рынке. Если он лопнет, Россию накроет кризис, аналогичный тому, что произошел в США в 2008 году. Чтобы не допустить нового удара по экономике, в ближайшее время планируется ужесточить правила выдачи ипотеки.

The Village рассказывает, чем вызваны опасения Центробанка, насколько реальна угроза и стоит ли бежать за кредитом на покупку жилья уже сейчас.

Что напугало Центробанк

Поводом для паники послужила новая стратегия Агентства по ипотечному жилищному кредитованию. Оно полагает, что к 2020 году сумма выданных россиянам ипотечных кредитов увеличится с нынешних 4,8 триллиона рублей до 10 триллионов. Согласно прогнозу , на фоне рекордного снижения ставок уже в 2018 году желающие сменить жилье возьмут примерно в полтора раза больше кредитов - как в количественном, так и в денежном выражении. Речь идет об 1,6 миллиона ссуд на 2,8 триллиона рублей.

Центробанк , что прогнозируемый АИЖК рост ипотечного рынка невозможен при сохранении качества кредитов. Поэтому выдача денег такими темпами может привести к появлению пузыря. На это уже обратил внимание и президент страны Владимир Путин. В АИЖК же настаивают, что причин для беспокойства нет.

Может ли повториться кризис

Алексей Новиков

руководитель ипотечного центра Est-a-Tet

Спрос на ипотеку вполне может вырасти в полтора раза. Сегодня примерно половина сделок проходит с привлечением ипотеки. И чем ниже сегмент жилья, тем выше процент ипотеки. В экономклассе этот показатель достигает 75 %, в комфорте - 52 %, в бизнес-классе - 35 %, а в элитном сегменте - 14 %. Пузырь может возникнуть, если рынок ипотеки увеличится в три раза, но в таком случае его вовремя и грамотно смогут приостановить и урегулировать путем ужесточения требований к заемщику.

Елена Сударикова

Если посмотреть на статистику, то отчетливо видно, почему ипотека стала привлекательнее: средняя ставка по кредитам на покупку недвижимости в январе 2016 года составляла 14,71 %, в декабре того же года - 13,52 % , а сейчас - 11,11 % годовых. Ставка снижается, значит, ипотека становится доступной для большего числа граждан. И их интерес понятен: большинство россиян сейчас не могут приобрести недвижимость без помощи банка. В результате ипотека растет ускоренными темпами. Если предположить, что снижение ставок продолжится, то обозначенный в стратегии АИЖК рост может оказаться вполне вероятным.

В России речи об этом нет. И в ближайшую пятилетку не будет

Андрей Хохрин

Сомнительно, что выдача кредитов будет расти такими темпами. Люди активно берут ипотеку, когда дорожает недвижимость. Возникает иллюзия, что ты тратишь меньше, чем получаешь. А с 2014 года рублевые цены на недвижимость только снижаются. Долларовые просто рухнули. К тому же не исключаются ослабление рубля и рост кредитных ставок. Да и сами ставки - не 5 % годовых. Ипотека сейчас - путь для объективно нуждающихся.

В 2007 году, когда последовательно рухнули Fannie Mae и Freddie Mac, в США уже на протяжении десяти лет наблюдался стремительный рост цен на недвижимость. Этот рост сперва послужил причиной закредитованности рынка, а затем сам же и поддерживался растущей закредитованностью. Обвал произошел в форме схлопывания классического кредитного пузыря. В России сейчас речи об этом нет. И в ближайшую пятилетку не будет.

Михаил Куликов

В Америке до 2008 года банки в большом объеме предлагали ипотечные программы без первоначального взноса. Кредиты выдавали фактически неплатежеспособным гражданам. И число покупателей, оформлявших ипотеку, было весьма значительно - это были почти все американцы, приобретавшие жилье. Чем все это закончилось, мы знаем - жесточайшим кризисом.

В нашей стране сейчас совершенно иная ситуация: программы без первоначального взноса - исключение из правил, количество ипотечных покупателей не настолько значительно, а банки гораздо серьезнее рассматривают заемщиков на предмет платежеспособности. Они ориентируются на опыт предыдущего кризиса, когда даже те финансовые организации, что считались незыблемыми столпами, в итоге обанкротились.

Стоит ли поторопиться с оформлением ипотеки

Михаил Куликов

директор департамента вторичного рынка «ИНКОМ-Недвижимость»

По нашим прогнозам, новые ограничения Центробанка благотворно повлияют на рынок недвижимости и, возможно, даже приведут к увеличению числа ипотечных сделок. Причина вот в чем: из-за заемщиков, берущих ипотеку с минимальным первоначальным взносом или без него и впоследствии зачастую задерживающих выплату по кредиту, банки несут убытки и в результате не могут сильно снижать ставки. Если же проблемных заемщиков из-за ужесточения условий выдачи кредитов будет меньше, то сократятся риски банков, и они с большей охотой пойдут на снижение ставок. В особенности в русле инициатив Центробанка по уменьшению ключевой ставки.

Кроме того, в 2018 году продолжится снижение цен на «вторичке». Основные причины - низкий уровень платежеспособности населения и его неуверенность в стабильности своего материального положения, а также жесткая конкуренция вторичного рынка с сегментом новостроек.

Тем, кто не умеет копить, лучше обратиться за кредитом уже сейчас

Елена Сударикова

руководитель отдела анализа банковских продуктов портала Banki.ru

С нового года начинает действовать ограничение, направленное на снижение риска появления пузыря: для кредитов с первоначальным взносом менее 20 % будет устанавливаться повышенный коэффициент риска - 150 %, менее 10 % - 200 %. Это означает, что банкам придется повысить либо минимальный взнос, либо ставку. Сами банки в этом не видят ничего страшного, так как сегодня доля таких кредитов по разным данным невелика: около 5–6 % от общего количества, хотя четверть всех предложений банков сегодня предусматривают возможность низкого первоначального взноса.

Поэтому тем, кто не умеет или не любит копить, и рассчитывал в 2018 году взять ипотеку, имея на руках менее 20 % стоимости недвижимости, возможно, стоит обратиться за кредитом уже сейчас, пока не вступили в действие поправки регулятора, а банки не скорректировали условия по своим программам.

Андрей Хохрин

начальник управления по работе с состоятельными клиентами «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»

Новых ограничений не будет. Пустующее жилье нужно продавать. Программа реновации - косвенное свидетельство, что новый жилищный фонд нуждается хоть в какой-то продаже. Ставки снизятся, наверное, процентов до шести. Низкая инфляция и низкий же потребительский спрос - в помощь. Так что выбирайте ипотеку неспешно, смело торгуйтесь с банками и ждите улучшения условий.

Говорят умные учатся на чужих ошибках.
Посему попытаюсь разобраться в том ипотечном кризисе в США в начале этого века, что вырос в мировой кризис в глобальном виде и в финансовый крах миллионов американцев.

Итак США начало двухтысячных. Ставка рефинансирования в пределах 1%. Кредиты, естественно, дешевые. Как можно заработать деньги банкирам, если все дешево? Придумывать новые варианты кредитных продуктов. И появляется на свет идея субкредитования или субстандартная ипотека в нашем случае. Что сие такое. Если обычное кредитование требует от заемщика определенного финансового обеспечения своих кредитных желаний, то субкредитование допускало выдачу кредитов лицам с сомнительными возможностями выплаты этих кредитов. То бишь для граждан с низкими доходами. В чем была привлекательность такого кредитования. В увеличении числа получивших займов. А если кто сталкивался с трудностями в выплате такой субстандартной ипотек, то включался механизм рефинансирования или можно было получить новый кредит под залог уже полученной недвижимости.
Таким образом за период где-то десяти лет ипотечный бизнес увеличил свой объем на 25%.
И вроде всем хорошо. Банкиры получают прибыль, население возможность приобрести жилье.
Но вопрос, кто будет нести риски в случае каких либо экономических потрясений, мало кого волновал. А вот риски легли, естественно, на заемщиков.
Но и это еще не все. Если субстандартная ипотека привлекала сомнительных в своем финансовом положении, заемщиков, то и ставки по этой ипотеке были выше, чем в обычной ипотеке. Причем существовали вообще некие плавающие ставки. Но для того, что бы привлечь граждан, делали некий льготный период, где ставки по ипотеки были низкие. Ну как тут не клюнуть гражданину, который мечтает с своем жилье? И клевали. Причем настолько активно, что за период с 2004 по 2006 число заемщиков по субипотеке выросла с 8 до 20%.
И все было бы хорошо, если бы не макроэкономические показатели в Штатах.
Первым признаком надвигающихся финансовых проблем заемщиков по субкредитам стало повышение ставки рефинансирования (нынче она уже 2%) и тут сыграли свою роль те самые плавающие ставки на ипотеку. Они стали расти, и малообеспеченным американцам стало трудно оплачивать ту самую субипотеку. А платить -то надо. Иначе и жилье заберут.
Но и это еще не все. Если раньше недвижимость росла в цене уверенно, то была некая уверенность в том, что в случае финансового краха заемщика он много не потеряет. То после начала падения цен на рынке недвижимости в США, оказалось, что банки начали забирать неоплаченную недвижимость по текущим, более низкой цене, чем цена на момент приобретения ипотеки.
В итоге задница. И квартиру забрали и долги остались
(Добавление)
Что принесло это субкредитование по ипотеке. Увеличение собственников жилья в США более чем на 5% за 10 лет. Но не трудно понять, что такой спрос на жилье не оставил цены на это жилье на уровне. И за те же 10 лет цена на недвижимость, некого типичного объекта, выросла на 124%. То бишь если более чем в двое.
При этом начинался расти разрыв между ценой на недвижимость и некого среднего дохода среднего домохозяйства. Т.е. цена на недвижимость росла, а доходы среднестатистических американцев не росли в той же пропорции. Таким образом получилась интересная картина. Если в 1990 году средние американцы имели кредиты на 77% от своих средних доходов, то в 2007 году эти проценты выросли до 127%. То бишь доходов средних американцев уже не хватало на оплату своих кредитов. Вот даже если все отдадут, все одно останутся должны.
Как выкручивались? Рефинансировали существующие кредиты по более низкой ставке. Получали вторичную ипотеку под рост цены на недвижимость. В общем занимали дальше и дальше.
Но одновременно начало расти и число тех, кто уже не мог оплачивать свою задолженность. Сначала их было не так много, но затем задолженности по субипотеке начали расти стремительно.
Но рынок есть рынок. И когда начался ипотечный бум в США, то начало расти и строительство. Спрос рождает предложение и настроили этих домов настолько, что их стало уже в избытке. А если есть избыток, значит жди падения цены. Что и произошло. Таким образом те американцы, которые брали субкредиты на ипотеку по плавающей ставке в надежде на постоянный рост цены на жилье, оказались в очень не приятной ситуации. Вот представьте. У вас есть квартира, которая оценивается сегодня в 5 миллионов рублей и вы можете сказать, что я обладаю суммой в пять миллионов, только эти деньги пока в недвижимости. А вот продам и будет у меня этих пять миллионов. А завтра цена на недвижимость рухнула на 20% и владелец квартиры по сути потерял 1 миллион. То бишь стал беднее на этот самый миллион. Так вот. Падение цен на недвижимость привело к тому, что американцы стали беднее на 5 триллионов долларов по состоянию на сентябрь 2008 года. В этой ситуации оказалось около 11% всех домохозяйств США. Где-то около 9 миллионов человек. А через месяц таких стало уже 12 миллионов. А к 2010 году почти четверть владельцев жилья оказались в ситуации, когда стоимость их жилья стала меньше, чем сумма выплат по ипотечному кредиту. То бишь продать жилье и погасить долги уже не получалось. Но надо понимать, что ипотека на недвижимость выдается под залог самой недвижимости. И рост задолженности по ипотеке вызвал рост отчуждения той же самой недвижимости. Банкам же эта недвижимость не нужна и они выставляют эту отчужденную недвижимость на рынок недвижимости, тем самым еще больше увеличивая предложение и еще большее падение цены на на недвижимость. И возник порочный круг.
Чем ниже цены на недвижимость, тем труднее владельцу ипотеки выплачивать кредиты, чем труднее выплачивать ипотеку, тем больше случаев отчуждения недвижимости и наконец чем больше случаев отчуждения недвижимости тем больше недвижимости появляется на рынке недвижимости что приводит к дальнейшей цены на нее.
И все повторяется опять.
(Добавление)
Рост цен на недвижимость и дешевые ипотеки вызвали появление спекулянтов. То бишь тех кому эта недвижимость была нужна не для себя, но с целью инвестирования средств. Например в 2006 году 40% недвижимости проданной по ипотеке покупалось не для того, что бы заемщик в этой недвижимости жил. Эту недвижимость приобретали для сдачи в наем. Но первые же трудности в виде снижении цены на недвижимость привели к тому, что спекулянты начали покидать сей сегмент инвестирования и опять это приводило к падению цены на недвижимость. Банки в ситуации падения привлекательности ипотеки стремились привлечь новых и новых клиентов, и для этого смягчали требования к заемщикам.
Получить ипотеку становилось все проще и проще даже для тех, кому раньше ипотеку не давали. Дошло до того, что даже не работающие могли эту ипотеку оформить. Но риски не возврата толкали банки к установлению более высоких процентных ставок по эти рисковым займам. А что бы не отпугивать потенциальных заемщиков предлагали некий льготный период.
Ну, например, в течении 3-5 лет предлагали ставки ниже 4%. Но по истечении этого периода ставки возрастали раза в два. А вообще вариантов было много.
Так, например, заемщик мог сам определять, сколько ему платить в месяц. Но при этом, если эти выплаты будут ниже чем расчеты банка, то разница просто приплюсовывалась к общей сумме кредита. И заемщик, по сути, становился еще более должным банку

28.09.2018, 13:13

Перед кризисом 2008 года российский рынок потребительского кредитования вышел на небывалые темпы роста. Сегодня он ставит рекорд за рекордом, и если в процентном отношении динамика пока проигрывает показателям десятилетней давности, то по абсолютным – существенно опережает.

Объем потребительских кредитов в портфеле 200 крупнейших российских банков по рейтингу “Ъ” на 1 августа 2018 года достиг нового абсолютного рекорда — 12,6 трлн руб. При этом в июле рост потребкредитов составил 266,5 млрд руб., что также является рекордным показателем с ноября 2013 года. А неприрывное увеличение портфелей 200 крупнейших банков продолжается на протяжении 18 месяцев и за это время они прибавили почти 3 трлн руб.

За год с 1 августа 2017 объем кредитов, выданных гражданам, вырос на 2,4 трлн руб. или 23%. Сходные темпы роста, с поправкой на общий размер портфеля, рынок потребительского кредитования демонстрировал лишь в 2008 году. Тогда за 12 месяцев с 1 июля 2007 года по 1 июля 2008 года он прибавил чуть более 1 трлн руб., что составило 54,5%.

Конечно, десять лет назад динамика была в 2,4 раза выше, чем сегодня. Но надо учитывать, что объем выданных потребительских кредитов в 2018 году превышает кредитный портфель банков 10 лет назад в 3,5 раза. К тому же в абсолютных величинах, рост за год с августа 2017 по август 2018 года практически равняется общему объему выданных потребкредитов 200 крупнейшими банками на 1 июля 2007 года.

Роднит нынешнюю ситуацию с событиями десятилетней давности и наличие проблем в экономике. Тогда имел место глобальный кризис, начавшийся на ипотечном рынке США в 2007 году и добравшийся до России осенью 2008 года после крушения одного из крупнейших в мире инвестиционных банков Lehman Brothers. Вслед за этим последовала серия банкротств на мировых финансовых рынках и общее недоверие к устойчивости финансовых институтов. Главной проблемой для России тогда стала невозможность занять денег на Западе, в результате чего и у нас образовался кризис ликвидности.

На сегодняшний момент мы не первый год живем в состоянии затрудненного притока денег с Запада. Однако обещанные США санкции к госдолгу и госбанкам могут спровоцировать усиление кризиса. К тому же валютные рынки развивающихся стран, к которым относится и Россия основательно лихорадит, что не добавляет спокойствия ни банкам, ни их клиентам.

По данным рейтингового агентства Fitch, сегодня в российской банковской системе имеются проблемы на 4,1 трлн руб. С ними, по мнению агентства, отечественные банки и регулятор могут столкнуться в ближайшее время и без усиления кризиса. В случае повторения сценария 2008 года эта цифра может возрасти многократно.